Bail-In: فهم كيفية دعم الدائنين والمساهمين للبنوك المتعثرة

البيل إن هو آلية مالية تُستخدم لاستقرار بنك أو مؤسسة مالية متعثرة من خلال تحميل دائنينها ومساهميها جزءًا من الخسائر، بدلاً من الاعتماد على أطراف خارجية مثل دافعي الضرائب أو عمليات إنقاذ حكومية. على عكس البيل آوت، حيث تُضخ أموال حكومية لإنقاذ مؤسسة متعثرة، يعيد البيل إن هيكلة التزامات البنك داخليًا. تم تصميم هذا النهج للحفاظ على الاستقرار المالي مع الحد من المخاطر الأخلاقية وحماية الأموال العامة.

كيف يعمل البيل إن

عندما ينخفض رأس مال البنك عن المتطلبات التنظيمية أو يواجه الإفلاس، قد يقوم المنظمون بتفعيل البيل إن. تتضمن هذه العملية تخفيض قيمة بعض الديون غير المضمونة أو تحويلها إلى أسهم لإعادة رسملة المؤسسة. بشكل أساسي، يتحمل الدائنون والمساهمون خسائر على استثماراتهم، مما يقلل من التزامات البنك ويحسن وضع رأس ماله.

الأدوات الشائعة المتأثرة في البيل إن تشمل الدين الثانوي، السندات غير المضمونة ذات الأولوية، وأحيانًا الودائع الكبيرة التي تتجاوز حدود التأمين. عادةً ما يكون المساهمون أول من يتحمل الخسائر، يليهم الدائنون وفقًا لتسلسل هرمي محدد مسبقًا. يضمن هذا التسلسل أن يكون المودعون الذين لديهم حسابات مؤمنة محميين بشكل عام.

صيغيًا، يمكن النظر إلى رأس مال البنك الجديد بعد البيل إن على النحو التالي:

New Equity = Old Equity + (Write-down of Debt Converted to Equity)

هذا التحويل يخفف من ملكية المساهمين الحاليين لكنه يساعد في استعادة الصحة المالية للبنك.

مثال واقعي: أزمة البنوك في قبرص (2013)

حدث بارز للبيل إن وقع خلال أزمة البنوك القبرصية عام 2013. لمنع انهيار كامل للنظام المصرفي القبرصي، فرضت السلطات بيل إن على مصرفين رئيسيين. شهد المودعون الذين تجاوزت حساباتهم الحد المؤمن عليه (100,000 يورو) تحويل جزء كبير من ودائعهم غير المؤمنة إلى أسهم في البنك، مما أدى فعليًا إلى تحمل الخسائر لإعادة رسملة البنوك.

أحدث هذا الحدث صدمة في الأسواق المالية الأوروبية، مؤثرًا على الأسهم والمؤشرات المرتبطة بالمنطقة. شهد المتداولون في أسهم البنوك الأوروبية أو مؤشرات مثل Euro Stoxx 50 انخفاضات حادة وتقلبات مع إعادة تقييم المستثمرين لمخاطر حمل ديون وأسهم البنوك في المنطقة.

الأخطاء والمفاهيم الخاطئة الشائعة

من المفاهيم الخاطئة المتكررة الخلط بين البيل إن والبيل آوت. بينما يهدف كلاهما إلى إنقاذ المؤسسات المتعثرة، يستخدم البيل آوت أموالًا خارجية (غالبًا أموال دافعي الضرائب)، في حين يعتمد البيل إن على أصحاب المصلحة الداخليين لتحمل الخسائر.

خطأ شائع آخر هو التقليل من تأثير البيل إن على أدوات التداول. قد يغفل المتداولون كيف يمكن أن تؤدي عمليات البيل إن إلى تخفيضات كبيرة في سندات وأسهم البنوك، مما قد يؤثر على المشتقات المرتبطة مثل عقود الفروقات أو أزواج العملات الحساسة لاستقرار الاقتصاد الإقليمي.

علاوة على ذلك، يفترض بعض المتداولين أن تأمين الودائع يحمي جميع ودائع البنوك بالكامل. بينما الودائع المؤمنة آمنة بشكل عام، قد تكون الودائع الكبيرة غير المؤمنة معرضة للخطر أثناء البيل إن، مما قد يؤثر على قرارات التداول، خاصة في العملات المحلية أو أسهم قطاع البنوك.

الاستفسارات المرتبطة التي يبحث عنها الناس غالبًا

– كيف يؤثر البيل إن على أسهم وسندات البنوك؟
– ما الفرق بين البيل إن والبيل آوت؟
– هل يمكن أن يسبب البيل إن تقلبات في العملات؟
– كيف يتم حماية المودعين أثناء البيل إن؟
– مخاطر البيل إن على متداولي الفوركس وعقود الفروقات

فهم تفاصيل البيل إن ضروري للمتداولين، خاصة أولئك الذين يتعاملون مع أسهم القطاع المالي، المؤشرات، أو العملات الإقليمية. يمكن أن يعيد البيل إن تشكيل ديناميكيات السوق بسرعة، لذا من المهم البقاء على اطلاع بالإجراءات التنظيمية وصحة المؤسسات المالية.

باختصار، البيل إن هو أداة لإنقاذ البنوك المتعثرة من خلال إعادة توزيع الخسائر على الدائنين والمساهمين، مما يساعد في حماية النظام المالي الأوسع دون الاعتماد على عمليات إنقاذ حكومية. بينما يحمي هذا دافعي الضرائب، فإنه يقدم مخاطر يجب على المتداولين أخذها بعين الاعتبار بعناية في استراتيجياتهم.

META TITLE
شرح البيل إن: كيف يدعم الدائنون البنوك المتعثرة

META DESCRIPTION
تعرف على كيفية تحميل الدائنين والمساهمين الخسائر لإنقاذ البنوك وتأثير ذلك على الأسهم والسندات وأسواق التداول. رؤى وأمثلة مهمة بالداخل.