اختبار الضغط البنكي هو تحليل حاسم يُستخدم لتقييم قدرة البنك على تحمل الظروف الاقتصادية السيئة أو الصدمات المالية دون الانهيار. يقوم بمحاكاة سيناريوهات افتراضية مختلفة، مثل الركود الشديد، انهيارات السوق، أو ارتفاعات مفاجئة في أسعار الفائدة، لتقييم مدى صمود رأس مال البنك وموقف السيولة تحت الضغط. تُعد هذه الاختبارات أدوات أساسية للجهات التنظيمية، المستثمرين، والمتداولين الذين يرغبون في فهم مرونة المؤسسات المالية التي تلعب دورًا محوريًا في الاقتصاد العالمي.

في جوهره، يقيس اختبار الضغط البنكي تأثير الأحداث السلبية على المؤشرات المالية الرئيسية، وخاصة نسبة كفاية رأس المال (CAR) ونسبة تغطية السيولة (LCR). نسبة كفاية رأس المال هي مقياس لرأس مال البنك المتاح معبرًا عنه كنسبة مئوية من الأصول المرجحة بالمخاطر. وتعمل كوسادة لامتصاص الخسائر. الصيغة الخاصة بـ CAR هي:

Capital Adequacy Ratio (CAR) = (Tier 1 Capital + Tier 2 Capital) / Risk-Weighted Assets

أثناء اختبار الضغط، قد تؤدي الصدمات الافتراضية إلى زيادة الأصول المرجحة بالمخاطر أو تقليل رأس المال المتاح بسبب تعثر القروض، خسائر السوق، أو المخاطر التشغيلية. يتحقق الاختبار مما إذا كانت نسبة CAR تبقى فوق الحد الأدنى التنظيمي، والذي عادةً ما تحدده هيئات مثل لجنة بازل للإشراف المصرفي.

نسبة تغطية السيولة (LCR) هي مقياس مهم آخر يتم اختباره. تقيس قدرة البنك على تحمل اضطرابات السيولة قصيرة الأجل من خلال مقارنة الأصول السائلة عالية الجودة (HQLA) بصافي التدفقات النقدية الخارجة خلال فترة 30 يومًا.

Liquidity Coverage Ratio (LCR) = High-Quality Liquid Assets / Total Net Cash Outflows over 30 days

عادةً ما تتضمن اختبارات الضغط عدة سيناريوهات، بما في ذلك الظروف الاقتصادية الأساسية وسيناريوهات “ضغط” أكثر حدة. قد تشمل هذه السيناريوهات انخفاضات حادة في الناتج المحلي الإجمالي، ارتفاع معدلات البطالة، تراجع أسعار الأصول، أو ارتفاعات مفاجئة في أسعار الفائدة.

بالنسبة للمتداولين، فإن فهم نتائج اختبارات الضغط البنكي أمر ضروري، خاصة عند تداول أسهم البنوك الكبرى، المؤشرات التي تحتوي على أوزان كبيرة من الشركات المالية، أو أزواج العملات المتأثرة بصحة النظام المصرفي. على سبيل المثال، بعد الأزمة المالية لعام 2008، نفذ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اختبارات ضغط سنوية على بنوك كبرى مثل JPMorgan Chase، Bank of America، وCitigroup. أثرت النتائج بشكل كبير على معنويات السوق. في إحدى الحالات، عندما كشفت نتائج اختبار الضغط أن بعض البنوك تحتاج إلى مزيد من رأس المال لتحمل ركود شديد، انخفضت أسعار أسهمها، وقام المستثمرون بتعديل تعرضهم للمخاطر وفقًا لذلك. وانتقل هذا التأثير إلى مؤشرات مثل S&P 500، التي تتأثر بحالة قطاع البنوك.

من المفاهيم الخاطئة الشائعة أن اختبارات الضغط تتنبأ بالمستقبل بشكل مؤكد. في الواقع، اختبارات الضغط هي تمارين افتراضية تعتمد على سيناريوهات وافتراضات مختارة. لا تضمن أن البنك سينجو من جميع الأزمات المحتملة، لكنها توفر إطارًا لتحديد نقاط الضعف. خطأ آخر يرتكبه المتداولون أحيانًا هو رد الفعل المبالغ فيه تجاه نتائج اختبار الضغط دون النظر في السياق الاقتصادي الأوسع أو استجابات البنك الاستراتيجية، مثل زيادة رأس المال أو التخلص من الأصول الخطرة.

غالبًا ما يبحث الناس عن استفسارات متعلقة مثل “ما هو هدف اختبار الضغط البنكي؟”، “كيف تؤثر اختبارات الضغط على أسعار الأسهم؟”، أو “هل يمكن لاختبارات الضغط منع إفلاس البنوك؟” الإجابات عادةً ما تؤكد أن اختبارات الضغط هي أدوات وقائية تهدف إلى تحسين الشفافية وتعزيز الثقة في النظام المصرفي. فهي تشير إلى الأسواق ما إذا كانت البنوك مستعدة للانكماشات الاقتصادية، مما يؤثر بدوره على قرارات المستثمرين عبر فئات أصول مختلفة بما في ذلك الأسهم، الفوركس، والعقود مقابل الفروقات.

في الختام، تعد اختبارات الضغط البنكي مؤشرات حيوية للاستقرار المالي. بالنسبة للمتداولين، فإن متابعة هذه الاختبارات وفهم تداعياتها يمكن أن يوفر رؤى قيمة حول ديناميكيات السوق، خصوصًا في القطاعات والأدوات الحساسة لصحة البنوك. ومع ذلك، من المهم تفسير النتائج كجزء من تحليل أوسع وليس كتوقعات حاسمة.