تداول الكاري: نظرة شاملة للمتداولين المتوسطين

تداول الكاري هو استراتيجية تداول شائعة تُستخدم بشكل رئيسي في سوق الفوركس (FX)، لكنها يمكن أن تُطبق أيضًا على أدوات مالية أخرى مثل عقود الفروقات (CFDs)، المؤشرات، والأسهم. في جوهرها، يتضمن تداول الكاري اقتراض أموال بعملة أو أصل ذو معدل فائدة منخفض نسبيًا ثم استثمار تلك الأموال في عملة أو أصل ذو معدل فائدة أعلى. يحقق المتداول ربحًا من الفرق بين معدلات الفائدة، المعروف بفارق سعر الفائدة.

كيف يعمل تداول الكاري؟

الفكرة الأساسية وراء تداول الكاري بسيطة: اقترض رخيصًا واستثمر غاليًا. على سبيل المثال، إذا كان الين الياباني لديه معدل فائدة 0.1% والدولار الأسترالي يقدم 4%، قد يقترض المتداول الين ليشتري الدولار الأسترالي. يكسب المتداول فرق معدل الفائدة البالغ 3.9%، بافتراض استقرار أسعار الصرف.

Formula: Profit from Carry Trade ≈ (Interest Rate of Invested Currency – Interest Rate of Borrowed Currency) × Principal

ومع ذلك، يعتمد الربح الفعلي على عدة عوامل، بما في ذلك تقلبات أسعار الصرف، تكاليف المعاملات، والرافعة المالية المستخدمة.

مثال من الواقع

حدث مثال كلاسيكي لتداول الكاري خلال أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، عندما كان الين الياباني لديه معدلات فائدة قريبة من الصفر، وكان الدولار الأسترالي يقدم معدلات تزيد عن 4%. كان المتداولون يقترضون الين بمعدلات منخفضة جدًا ويحولون العائدات إلى الدولار الأسترالي للاستثمار في سندات الحكومة الأسترالية أو أصول ذات عائد أعلى. أثبتت هذه الاستراتيجية جدواها لسنوات عديدة، حيث كانت فروق أسعار الفائدة واسعة وأسعار الصرف مستقرة نسبيًا.

على سبيل المثال، افترض أن متداولًا اقترض مليون ين بمعدل فائدة 0.1% وحولها إلى الدولار الأسترالي بسعر صرف 80 ين لكل دولار أسترالي، ليحصل على 12,500 دولار أسترالي. إذا كان معدل الفائدة الأسترالي 4%، سيكسب المتداول 500 دولار أسترالي فائدة سنويًا بينما يدفع فقط 1,000 ين (حوالي 12.5 دولار أسترالي) كتكاليف اقتراض، محققًا صافيًا حوالي 487.5 دولار أسترالي، باستثناء تحركات سعر الصرف والرسوم.

الأخطاء والمفاهيم الخاطئة الشائعة

1. تجاهل مخاطر سعر الصرف: من أكبر المخاطر في تداول الكاري هو تجاهل احتمال تحرك سعر الصرف ضد المتداول. على سبيل المثال، إذا انخفض الدولار الأسترالي بشكل كبير مقابل الين، يمكن أن تمحو خسائر تحركات العملة أي مكاسب من فرق سعر الفائدة.

2. الإفراط في استخدام الرافعة المالية: غالبًا ما تُنفذ تداولات الكاري بأموال مقترضة، مما يزيد من العوائد المحتملة لكنه يكبر الخسائر أيضًا. الرافعة المالية المفرطة قد تؤدي إلى طلبات الهامش خلال ظروف السوق المتقلبة.

3. افتراض استقرار معدلات الفائدة: يمكن أن تتغير معدلات الفائدة بشكل غير متوقع بسبب التغيرات الاقتصادية أو سياسات البنوك المركزية. تضييق فرق سعر الفائدة يقلل من ربحية تداول الكاري.

4. إهمال تكاليف المعاملات: الفروق، العمولات، ورسوم التمديد يمكن أن تؤثر بشكل كبير على العوائد الصافية لتداول الكاري، خاصة إذا تم الاحتفاظ بالصفقة لفترة طويلة.

الاستفسارات المتعلقة التي يبحث عنها المتداولون غالبًا

– ما هي استراتيجية تداول الكاري في الفوركس؟
– كيف تحسب أرباح تداول الكاري؟
– المخاطر المرتبطة بتداول الكاري
– أفضل أزواج العملات لتداول الكاري
– تداول الكاري مقابل المراجحة في سعر الفائدة

تداول الكاري ليس استراتيجية ربح مضمونة؛ فهو يتطلب إدارة مخاطر دقيقة ومراقبة مستمرة لكل من معدلات الفائدة وتحركات العملات. غالبًا ما يستخدم المتداولون أوامر وقف الخسارة ويقومون بتحوط مراكزهم لتقليل المخاطر.

باختصار، يمكن أن يكون تداول الكاري نهجًا مربحًا للمتداولين الذين يفهمون ديناميكيات معدلات الفائدة وأسواق الصرف الأجنبي. من خلال الاقتراض بعملات منخفضة الفائدة والاستثمار في عملات ذات عوائد أعلى، يسعى المتداولون لتحقيق الربح من فرق سعر الفائدة. ومع ذلك، يعتمد النجاح بشكل كبير على إدارة مخاطر سعر الصرف، الرافعة المالية، والتكاليف.