التجميع هو مفهوم أساسي في التداول يجب على كل متداول متوسط المستوى فهمه لتحسين توقيت السوق وإدارة المخاطر. يشير إلى فترة يتحرك فيها سعر الأصل ضمن نطاق ضيق ومحدد نسبيًا، دون أن يظهر اتجاهًا صاعدًا أو هابطًا واضحًا. غالبًا ما يعمل هذا التحرك الجانبي كفترة توقف أو استراحة في السوق قبل أن يخترق السعر بقوة في اتجاه واحد أو آخر.

أثناء فترة التجميع، يتأرجح السعر عادة بين مستويات الدعم والمقاومة، مكونًا قناة أفقية أو أحيانًا نمطًا أكثر تعقيدًا مثل المثلثات أو المستطيلات. يراقب المتداولون هذه المستويات عن كثب، حيث يمكن أن يشير الاختراق فوق المقاومة أو الانخفاض تحت الدعم إلى بداية اتجاه جديد. يساعد فهم التجميع المتداولين على تجنب الدخول في مراكز مبكرًا وبدلاً من ذلك الاستعداد لصفقات اختراق مربحة محتملة.

لتحديد مناطق التجميع، يستخدم المتداولون غالبًا مؤشرات فنية مثل Bollinger Bands، أو Average True Range (ATR)، أو ببساطة يراقبون نطاق السعر خلال فترة معينة. طريقة شائعة هي حساب نطاق السعر ومقارنته بالفترات السابقة لتقييم ما إذا كان التقلب قد تقلص، مما يشير إلى التجميع.

Formula:
Consolidation Range = Highest High − Lowest Low over the consolidation period

على سبيل المثال، إذا كان أعلى سعر للسهم خلال 10 أيام هو $50 وأدنى سعر هو $45، فإن نطاق التجميع هو $5. يشير تقلص النطاق مع مرور الوقت إلى أن السعر في حالة تجميع.

مثال معروف على التجميع في الحياة الواقعية حدث مع شركة Apple Inc. (AAPL) في أواخر 2019. بعد ارتفاع قوي في وقت سابق من العام، تجمّع سعر سهم Apple بين حوالي $210 و $230 لعدة أسابيع. سمح هذا التحرك الجانبي للسوق بهضم المكاسب وبناء الزخم. في النهاية، اخترق السهم فوق $230، مما أدى إلى اتجاه صاعد كبير في أوائل 2020. تمكن المتداولون الذين تعرفوا على مرحلة التجميع وانتظروا الاختراق من الاستفادة من الارتفاع اللاحق في السعر.

على الرغم من فائدته، غالبًا ما يرتكب المتداولون أخطاء عند التعامل مع التجميع. أحد المفاهيم الخاطئة الشائعة هو افتراض أن التجميع يؤدي دائمًا إلى اختراق قوي. في الواقع، أحيانًا يبقى السعر محصورًا ضمن نطاق لفترات طويلة، مما يسبب إحباطًا وخسائر محتملة للمتداولين الباحثين عن الاختراق. من الضروري تأكيد الاختراقات بارتفاعات في حجم التداول أو مؤشرات أخرى لتجنب الإشارات الخاطئة.

خطأ شائع آخر هو الخلط بين التوقفات الطفيفة أو التصحيحات الصغيرة داخل الاتجاه وفترات التجميع الحقيقية. عادةً ما يتضمن التجميع الحقيقي عدة لمسات للسعر عند مستويات الدعم والمقاومة وتقلصًا واضحًا في التقلبات. يجب على المتداولين تجنب الدخول في صفقات مبكرًا خلال هذه التجميعات “الوهمية”، لأن خطر الانعكاسات يكون أعلى.

غالبًا ما يبحث الناس عن استفسارات مرتبطة مثل “كيفية تداول أنماط التجميع”، “التجميع مقابل التراكم”، و”أفضل المؤشرات لاختراق التجميع”. من الضروري التمييز بين التجميع ومرحلة التراكم أو التوزيع لأن الأخيرة تشير إلى احتمالية انعكاس الاتجاه أو تغير في المعنويات، بينما يشير التجميع بشكل أساسي إلى حالة عدم حسم.

باختصار، التجميع هو حالة سوقية حاسمة تتميز باستقرار السعر ضمن نطاق، مما يشير إلى احتمال حدوث اختراق أو انهيار. يمكن أن يؤدي التعرف على مراحل التجميع وتأكيد الاختراقات باستخدام حجم التداول وقياسات التقلب إلى تحسين قرارات التداول وتقليل الدخول الخاطئ.