عقد الفرق (CFD) هو مشتق مالي شائع يسمح للمتداولين بالمضاربة على تحركات سعر الأصل دون امتلاك الأصل الأساسي نفسه. تُستخدم عقود الفرق على نطاق واسع في الأسواق مثل الأسهم، المؤشرات، السلع، وسوق الصرف الأجنبي (FX)، حيث توفر للمتداولين مرونة ورافعة مالية للاستفادة من الأسواق الصاعدة والهابطة على حد سواء.

في جوهره، العقد هو اتفاق بين المتداول والوسيط لتبادل الفرق في سعر الأصل من وقت فتح العقد إلى وقت إغلاقه. إذا تحرك السعر لصالح المتداول، يحصل على الفرق؛ وإذا تحرك ضده، يدفع الفرق. تعني هذه البنية أن المتداولين يمكنهم تحقيق أرباح من تحركات الأسعار صعودًا وهبوطًا.

الصيغة:
الربح أو الخسارة = (سعر الإغلاق – سعر الافتتاح) × عدد العقود

على سبيل المثال، تخيل أن متداولًا يراهن على سعر مؤشر FTSE 100 باستخدام عقود الفرق. لنفترض أن مؤشر FTSE 100 عند 7,000 نقطة، ويعتقد المتداول أنه سيرتفع. يفتح مركز شراء (طويل) بعقدين 10. إذا ارتفع المؤشر إلى 7,100 نقطة وأغلق المتداول المركز:

الربح = (7,100 – 7,000) × 10 = 100 × 10 = 1,000 نقطة (القيمة المالية تعتمد على حجم العقد لدى الوسيط)

يتم تحقيق هذا الربح دون امتلاك أي أسهم أو أصول فعلية لشركات FTSE 100. وعلى العكس، إذا توقع المتداول انخفاضًا وفتح مركز بيع (قصير) في عقود الفرق، فإن هبوط سعر المؤشر سيولد أرباحًا.

واحدة من أهم مزايا عقود الفرق هي الرافعة المالية. يمكن للمتداولين فتح مركز بدفع جزء فقط من القيمة الإجمالية للعقد، والمعروف بالهامش. بينما تضخم الرافعة الأرباح المحتملة، فإنها تزيد أيضًا من المخاطر والخسائر المحتملة. على سبيل المثال، مع رافعة 10:1، يمكن لتحرك سلبي بنسبة 1% في السعر أن يمحو 10% من الهامش المستثمر.

من المفاهيم الخاطئة الشائعة حول عقود الفرق الاعتقاد بأن امتلاك عقد فرق يعني امتلاك الأصل الأساسي، وهذا غير صحيح. عقود الفرق هي عقود مشتقة بحتة بدون حقوق ملكية مثل التصويت أو الأرباح الموزعة (رغم أن بعض الوسطاء قد يعدلون حسابك لتعكس الأرباح الموزعة). بالإضافة إلى ذلك، يقلل بعض المتداولين من مخاطر الرافعة المالية وتكاليف التمويل الليلية، والتي يمكن أن تقلل الأرباح مع مرور الوقت إذا تم الاحتفاظ بالمراكز لفترات طويلة.

خطأ شائع آخر هو تجاهل إدارة المخاطر. نظرًا لأن عقود الفرق يمكن أن تتحرك بسرعة وتضخم الرافعة النتائج، فإن وضع أوامر وقف الخسارة وإدارة أحجام المراكز أمران حاسمان. كما يجب على المتداولين الانتباه لشروط الوسيط، بما في ذلك الفروق السعرية والعمولات ومتطلبات الهامش، لأنها تؤثر على الربحية الإجمالية.

غالبًا ما يبحث الناس عن استفسارات متعلقة مثل “كيف تعمل عقود الفرق؟”، “تداول عقود الفرق مقابل تداول الأسهم”، أو “مخاطر تداول عقود الفرق”. من المهم فهم أن عقود الفرق مناسبة أكثر للتداولات قصيرة إلى متوسطة الأجل، وليس للاستثمارات طويلة الأجل. وذلك لأن الاحتفاظ بعقود الفرق لفترات طويلة قد يترتب عليه رسوم تمويل ليلية كبيرة وقد يكون أكثر تكلفة من امتلاك الأصل الأساسي.

باختصار، عقود الفرق هي أدوات متعددة الاستخدامات توفر وسيلة فعالة للمضاربة على تحركات أسعار الأسواق المختلفة دون امتلاك الأصل الفعلي. تقدم ميزة الرافعة المالية والقدرة على اتخاذ مراكز شراء وبيع، لكنها تأتي مع مخاطر متزايدة وتتطلب إدارة مخاطر دقيقة.