استراتيجية الاستثمار الدفاعية هي نهج يهدف بشكل أساسي إلى الحفاظ على رأس المال وتقليل الخسائر خلال فترات تراجع السوق أو زيادة التقلبات. على عكس الاستراتيجيات العدوانية التي تعطي الأولوية للعوائد العالية وغالبًا ما تنطوي على مخاطر كبيرة، تركز الاستراتيجية الدفاعية على الاستقرار والسيطرة على المخاطر، مما يجعلها جذابة بشكل خاص للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر أو الذين يقتربون من تحقيق أهداف مالية مهمة.

المبدأ الأساسي وراء استراتيجية الاستثمار الدفاعية هو الحفاظ على رأس المال. وهذا يعني أن المستثمر يعطي أولوية لحماية استثماره الأولي بدلاً من السعي لتحقيق عوائد مرتفعة. عادةً ما يتضمن هذا النهج تخصيص جزء أكبر من المحفظة لأصول منخفضة المخاطر أو غير دورية، مثل السندات الحكومية، أسهم المرافق، السلع الاستهلاكية الأساسية، أو ما يعادلها من نقد. تميل هذه الأصول إلى أن تكون أقل حساسية للدورات الاقتصادية ويمكن أن توفر دخلًا ثابتًا أو على الأقل تقلل من تأثير تقلبات السوق.

طريقة عملية للتفكير في الاستثمار الدفاعي هي من خلال تخصيص الأصول. على سبيل المثال، قد يستخدم المستثمر صيغة مثل:

Formula: Portfolio Risk = (Weight of Risky Assets × Volatility of Risky Assets) + (Weight of Defensive Assets × Volatility of Defensive Assets)

بزيادة وزن الأصول الدفاعية، ينخفض إجمالي مخاطر المحفظة، مما يساعد على الحد من الخسائر المحتملة خلال فترات التراجع.

مثال واقعي يأتي من الأزمة المالية لعام 2008. المستثمرون الذين كان لديهم جزء كبير من محافظهم في الأسهم الدفاعية، مثل شركات السلع الاستهلاكية الأساسية مثل Procter & Gamble أو شركات المرافق مثل Duke Energy، شهدوا انخفاضات أقل بكثير مقارنة بمؤشرات السوق الأوسع مثل S&P 500. بينما انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 50% من ذروته، انخفضت العديد من الأسهم الدفاعية أقل بكثير، مما ساعد المستثمرين على الحفاظ على رأس المال وتجنب البيع الذعري.

في عالم الفوركس (FX) أو عقود الفروقات (CFDs)، قد تعني الاستراتيجية الدفاعية التداول في أزواج عملات أو أدوات تظهر تاريخيًا تقلبات أقل أو اتجاهات مستقرة خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي. على سبيل المثال، يُعتبر الفرنك السويسري (CHF) غالبًا عملة “ملاذ آمن”. خلال فترات التوترات الجيوسياسية أو الضغوط المالية، يميل المستثمرون إلى تحويل رؤوس الأموال إلى CHF، الذي يرتفع أو يحافظ على قيمته بشكل أفضل من العملات الأكثر خطورة. قد يركز المتداولون الذين يتبعون نهجًا دفاعيًا على أزواج CHF/USD أو EUR/CHF لتقليل التعرض للتقلبات المفاجئة.

الأخطاء أو المفاهيم الخاطئة الشائعة حول استراتيجيات الاستثمار الدفاعية تشمل الاعتقاد بأن هذه الاستراتيجيات تضمن عدم وجود خسائر أو مخاطر هبوط. على الرغم من أن الاستثمارات الدفاعية عادةً ما تكون أقل تقلبًا، إلا أنها ليست خالية من المخاطر. يمكن أن تؤثر مخاطر التضخم، تغيرات أسعار الفائدة، أو مشاكل خاصة بالشركات على العوائد. خطأ آخر هو أن يكون المستثمر محافظًا بشكل مفرط ويفوّت فرص النمو، وهو ما قد يكون ضارًا على المدى الطويل، خاصة للمستثمرين الشباب الذين لديهم أفق زمني أطول.

بعض المستثمرين يخلطون أيضًا بين استراتيجيات الاستثمار الدفاعية والاحتفاظ بالنقد فقط. على الرغم من أن النقد هو الأصل الأكثر أمانًا، فإن الاحتفاظ بكميات كبيرة من النقد يمكن أن يقلل من العوائد المحتملة ويعرض المستثمر لمخاطر التضخم. الهدف هو إيجاد نهج متوازن يقلل الخسائر ولكنه يسمح بنمو معتدل.

الأسئلة المرتبطة التي يطرحها الناس غالبًا تشمل: “ما هي أمثلة الأسهم الدفاعية؟”، “كيف يتم تنفيذ استراتيجية دفاعية في تداول الفوركس؟”، و”هل الاستثمار الدفاعي مناسب لمحافظ التقاعد؟” بشكل عام، تناسب الاستراتيجيات الدفاعية المستثمرين الذين يقتربون من التقاعد، أو الذين لديهم تحمل منخفض للمخاطر، أو أي شخص يرغب في حماية المكاسب في الأسواق غير المستقرة.

في الختام، استراتيجية الاستثمار الدفاعية تهدف إلى حماية محفظتك من خسائر كبيرة، خاصة خلال فترات تراجع السوق، من خلال التركيز على الأصول منخفضة المخاطر وتخصيص الأصول بحذر. وعلى الرغم من أنها قد تحد من إمكانيات الربح، إلا أنها تساعد المستثمرين على الحفاظ على الاستقرار المالي وراحة البال خلال الأوقات العصيبة.