العجز هو مفهوم مالي أساسي يظهر غالبًا في التداول والاقتصاد والمالية الحكومية. في جوهره، يحدث العجز عندما تتجاوز النفقات أو الالتزامات الدخل أو الأصول. ببساطة، يعني ذلك أن كيانًا—سواء كان حكومة أو شركة أو فردًا—يستخدم أموالًا أكثر مما يجنيه.

في سياق التداول والاستثمار، يمكن أن يساعد فهم العجز في تحليل الصحة المالية للشركات والحكومات والاقتصادات، مما يؤثر بدوره على سلوك السوق وأسعار الأصول. على سبيل المثال، عندما تسجل حكومة عجزًا في الميزانية، تمول العجز عن طريق الاقتراض، مما قد يؤثر على قيم العملات، وأسعار الفائدة، وأسواق الأسهم.

Formula: Deficit = Total Expenditures – Total Revenues

إذا كانت النتيجة موجبة، فهذا يشير إلى وجود عجز؛ وإذا كانت سالبة، فهذا يمثل فائضًا.

مثال كلاسيكي هو عجز الميزانية الفيدرالية في الولايات المتحدة. عندما تنفق الحكومة الأمريكية أكثر مما تجمعه من الضرائب والإيرادات الأخرى، تصدر سندات الخزانة لسد الفجوة. يمكن أن يؤثر هذا الاقتراض على قوة الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي (FX). بالنسبة للمتداولين الذين يتعاملون في أزواج العملات مثل USD/EUR، قد يشير ارتفاع العجز إلى احتمال انخفاض قيمة الدولار الأمريكي بسبب المخاوف المتعلقة باستدامة الدين.

في أسواق الأسهم، يمكن أن تؤثر العجوزات أيضًا على تقييمات الشركات. خذ على سبيل المثال شركة تعاني باستمرار من عجز في التدفق النقدي—تنفق أكثر على العمليات والاستثمارات مما تكسب. قد يؤدي هذا الوضع إلى زيادة الاقتراض أو تخفيف الأسهم، مما قد يؤثر سلبًا على سعر السهم. يحتاج المتداولون الذين يستخدمون عقود الفروقات (CFDs) على مثل هذه الأسهم إلى مراقبة هذه المؤشرات المالية عن كثب.

من المفاهيم الخاطئة الشائعة حول العجز أنه سيء بطبيعته. في حين أن العجوزات المزمنة أو الكبيرة جدًا قد تشير إلى مشاكل مالية، فإن بعض العجوزات، خاصة في أوقات الركود الاقتصادي، يمكن أن تكون محفزة. غالبًا ما تدير الحكومات عجزًا عمدًا لتمويل مشاريع أو برامج اجتماعية تهدف إلى تعزيز النمو، مما يمكن أن يحسن في النهاية من معنويات السوق.

سؤال شائع آخر من المتداولين يتعلق بالفرق بين العجز والدين. يشير العجز إلى تدفق الإنفاق الزائد خلال فترة معينة (عادة سنة)، بينما الدين هو إجمالي جميع العجوزات السابقة مطروحًا منها الفوائض. فكر في العجز كالفجوة السنوية والدين كمجموع المبالغ المستحقة.

مصطلح مرتبط يُبحث عنه كثيرًا مع العجز هو “عجز الحساب الجاري”، الذي يتعلق بأرصدة التجارة. الدولة التي تسجل عجزًا في الحساب الجاري تستورد سلعًا وخدمات ورأس مالًا أكثر مما تصدر. يمكن أن يؤثر هذا على قيم العملات ويُتابع عن كثب من قبل متداولي الفوركس.

في استراتيجيات التداول، يساعد فهم العجز في التحليل الأساسي. على سبيل المثال، إذا اتسع عجز ميزانية دولة بشكل كبير، قد يتوقع متداولو الفوركس انخفاض قيمة العملة ويعدلون مراكزهم وفقًا لذلك. وبالمثل، قد يتجنب متداولو عقود الفروقات الشركات التي تتدهور فيها العجوزات، متوقعين انخفاض أسعار الأسهم.

الأخطاء الشائعة التي يرتكبها المتداولون تشمل تجاهل سياق العجز أو رد الفعل المبالغ فيه تجاه الأرقام الرئيسية دون مراعاة دورات الاقتصاد واستجابات السياسات. يجب تحليل العجز جنبًا إلى جنب مع مؤشرات أخرى مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي، وأسعار الفائدة، والسياسة النقدية. على سبيل المثال، قد لا يكون العجز المتزايد خلال فترة ركود مقلقًا بقدر ما هو خلال فترة توسع اقتصادي.

باختصار، يحدث العجز عندما تتجاوز النفقات الدخل، سواء في ميزانيات الحكومات، أو مالية الشركات، أو أرصدة التجارة. يساعد التعرف على العجز وتداعياته المتداولين على اتخاذ قرارات مستنيرة في أسواق الفوركس، وعقود الفروقات، والمؤشرات، والأسهم. مراقبة المؤشرات ذات الصلة وفهم السياق الاقتصادي الأوسع هو المفتاح لتجنب الأخطاء الشائعة.