التباعد هو مفهوم شائع الاستخدام في التحليل الفني يمكن أن يساعد المتداولين على تحديد احتمالية انعكاس الاتجاه من خلال مقارنة حركة سعر الأصل مع حركة مؤشر فني. ببساطة، يحدث التباعد عندما يتحرك سعر الأصل في اتجاه واحد—مثلاً، تسجيل قمم أعلى—بينما يتحرك المؤشر في الاتجاه المعاكس—مثل تسجيل قمم أقل. غالبًا ما يشير هذا التباين إلى أن الزخم الأساسي لحركة السعر يضعف، مما قد ينبئ بانعكاس أو تراجع كبير.

فهم التباعد

في جوهره، التباعد هو إشارة إلى أن اتجاه السعر قد يفقد قوته. يُلاحظ عادةً باستخدام مؤشرات التذبذب مثل مؤشر القوة النسبية (RSI)، تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD)، أو مؤشر الاستوكاستيك. تقيس هذه المؤشرات الزخم أو حالات التشبع الشرائي/البيعي، وعندما يتعارض اتجاهها مع حركة السعر، يرفع ذلك علامة تحذير للمتداولين.

هناك نوعان رئيسيان من التباعد: التباعد الصعودي والتباعد الهبوطي.

– التباعد الصعودي: يحدث عندما يسجل السعر قيعان أدنى، لكن المؤشر يسجل قيعان أعلى. هذا يشير إلى أنه بينما ينخفض السعر، فإن زخم البيع يضعف، مما قد يؤدي إلى انعكاس صعودي.

– التباعد الهبوطي: يحدث عندما يسجل السعر قممًا أعلى، لكن المؤشر يشكل قممًا أقل. هذا يعني أنه بالرغم من ارتفاع الأسعار، فإن زخم الشراء يتلاشى، مما قد يؤدي إلى انعكاس هبوطي.

من الناحية الصيغية، لا يوجد للتباعد صيغة رياضية صارمة، لكن يمكن وصف المفهوم كالتالي:

If Price High_n > Price High_(n-1) and Indicator High_n < Indicator High_(n-1), then Bearish Divergence.

If Price Low_n Indicator Low_(n-1), then Bullish Divergence.

مثال تداول حقيقي

خذ على سبيل المثال سهم شركة آبل (AAPL) في أوائل 2020. خلال ارتفاعه قبل التراجع العام في السوق بسبب جائحة كوفيد-19، سجل سعر آبل سلسلة من القمم الأعلى. ومع ذلك، إذا نظرت إلى مؤشر MACD خلال تلك الفترة، فشل في تأكيد هذه القمم وبدلاً من ذلك شكل قممًا أقل—وهو مثال واضح على التباعد الهبوطي. حذر هذا التباعد المتداولين من أن الزخم الصعودي كان يضعف رغم استمرار ارتفاع السعر. وبعد فترة وجيزة، شهد سعر سهم آبل انخفاضًا حادًا، مما أكد صحة إشارة التباعد الهبوطي.

الأخطاء والمفاهيم الخاطئة الشائعة

أحد الأخطاء الشائعة التي يرتكبها المتداولون مع التباعد هو اعتباره إشارة مطلقة للشراء أو البيع فورًا. التباعد هو علامة تحذير، وليس محفزًا مباشرًا. يشير إلى احتمال انعكاس، لكن التوقيت قد يكون غير مؤكد. أحيانًا يستمر التباعد لفترة طويلة قبل أن يعكس السعر اتجاهه فعليًا.

مفهوم خاطئ آخر هو أن التباعد يؤدي دائمًا إلى انعكاس الاتجاه. بينما التباعد مؤشر قوي على فقدان الزخم، يمكن للسعر أن يستمر في نفس الاتجاه رغم وجود التباعد، خاصة في الأسواق ذات الاتجاهات القوية. تُعرف هذه الظاهرة باسم “التباعد المخفي” أو “التباعد الفاشل”، ولهذا السبب فإن تأكيد الإشارة من مؤشرات أخرى أو حركة السعر ضروري قبل اتخاذ قرار التداول.

يسأل الناس كثيرًا، “ما مدى موثوقية التباعد في التداول؟” أو “أي المؤشرات هي الأفضل لاكتشاف التباعد؟” الجواب يعتمد على السوق والإطار الزمني. يُعتبر RSI وMACD خيارات شائعة لأنها تقيس الزخم مباشرة، لكن دمج إشارات التباعد مع حجم التداول، مناطق الدعم/المقاومة، أو أنماط الشموع يمكن أن يزيد من الموثوقية.

سؤال متكرر آخر هو، “هل يمكن أن يساعد التباعد في تداول الفوركس؟” بالتأكيد. يُستخدم التباعد على نطاق واسع في أسواق الفوركس، حيث يمكن أن يتغير الزخم بسرعة. على سبيل المثال، قد يشير تباعد هبوطي على زوج EUR/USD باستخدام RSI إلى ضعف الاتجاه الصاعد، مما يمنح المتداولين فرصة للتحضير لانعكاس أو تراجع.

في الختام، التباعد هو أداة قيمة في ترسانة المتداولين لاكتشاف احتمالية انعكاس الاتجاه من خلال مقارنة حركة السعر مع مؤشرات الزخم. من المهم أن نتذكر أن التباعد يشير إلى احتمال وليس يقين، ويجب استخدامه جنبًا إلى جنب مع أدوات التحليل الفني الأخرى لتحسين قرارات التداول.