التنويع هو مبدأ أساسي في التداول والاستثمار، يهدف إلى تقليل المخاطر من خلال توزيع الاستثمارات عبر فئات أصول مختلفة، قطاعات، أو مناطق جغرافية متنوعة. بدلاً من وضع كل رأس مالك في سهم أو أصل واحد، يساعد التنويع في موازنة الخسائر المحتملة مع الأرباح من مجالات مختلفة، مما يؤدي إلى أداء محفظة أكثر استقرارًا بشكل عام.

في جوهره، يعمل التنويع على فرضية أن الأصول المختلفة غالبًا ما تستجيب بشكل مختلف لنفس الحدث الاقتصادي. على سبيل المثال، بينما قد تنخفض الأسهم خلال هبوط السوق، قد تحافظ السندات أو الذهب على قيمتها أو حتى ترتفع. من خلال دمج هذه الأصول، يمكن للمتداولين تقليل تقلبات محفظتهم، مما يقلل من احتمال حدوث خسائر كبيرة.

طريقة شائعة لقياس فائدة التنويع هي من خلال تباين المحفظة، الذي يقيس المخاطر. الصيغة لحساب تباين محفظة مكونة من أصلين هي:

Portfolio Variance = (w1^2 * σ1^2) + (w2^2 * σ2^2) + 2 * w1 * w2 * Cov(1,2)

هنا، w1 و w2 هما أوزان الأصلين في المحفظة، و σ1 و σ2 هما الانحرافات المعيارية الخاصة بهما (وهي مقياس للتقلب)، و Cov(1,2) هو التغاير بين الأصلين، الذي يعكس كيف تتحرك أسعارهما بالنسبة لبعضها البعض. التغاير المنخفض بين الأصول يعني فوائد تنويع أفضل.

لوضع هذا في سياق، تخيل متداولًا يستثمر فقط في أسهم التكنولوجيا. إذا واجه قطاع التكنولوجيا حملة تنظيمية أو بيع مفاجئ في السوق، قد تتأثر محفظة المتداول بأكملها. ومع ذلك، إذا قام المتداول بالتنويع من خلال الاستثمار أيضًا في السلع مثل الذهب، أو في أزواج العملات الأجنبية مثل EUR/USD، قد يتم تعويض الخسائر في أسهم التكنولوجيا بأرباح أو استقرار في هذه المجالات الأخرى. على سبيل المثال، خلال جائحة COVID-19، بينما هبطت العديد من مؤشرات الأسهم، ارتفعت أسعار الذهب، مما وفر تحوطًا للمحافظ المتنوعة.

على الرغم من فوائده، غالبًا ما يُساء فهم التنويع. أحد المفاهيم الخاطئة الشائعة هو أن امتلاك عدة أسهم يعني التنويع. ومع ذلك، إذا كانت تلك الأسهم تنتمي إلى نفس القطاع أو مرتبطة ارتباطًا عاليًا، فإن فوائد التنويع تكون محدودة. التنويع الحقيقي يتطلب الاستثمار عبر فئات أصول مختلفة (أسهم، سندات، سلع، عملات)، قطاعات، وأحيانًا أسواق عالمية لتقليل المخاطر المرتبطة.

خطأ شائع آخر هو الإفراط في التنويع، والذي يُطلق عليه أحيانًا “diworsification”، حيث يوزع المستثمرون رأس مالهم بشكل رقيق جدًا عبر عدد كبير من الأصول. هذا يمكن أن يخفف من العوائد المحتملة ويجعل إدارة المحفظة معقدة بشكل غير ضروري دون تقليل المخاطر بشكل كبير.

يسأل الناس كثيرًا، “كم عدد الاستثمارات الكافية للتنويع؟” بينما لا توجد إجابة واحدة تناسب الجميع، تشير الدراسات إلى أن امتلاك 15-20 سهمًا مختارًا بعناية عبر قطاعات مختلفة يمكن أن يوفر فوائد تنويع كبيرة. ومع ذلك، فإن تضمين فئات أصول مختلفة بخلاف الأسهم يعزز تقليل المخاطر بشكل أكبر.

الاستفسارات ذات الصلة التي قد تواجهها تشمل: “ما هو التنويع في تداول الفوركس؟”، “كيف يقلل التنويع المخاطر؟”، “هل التنويع ضروري للمتداولين اليوميين؟”، و”ما هي أفضل فئات الأصول للتنويع؟”

لتلخيص الأمر، التنويع هو استراتيجية قوية لإدارة المخاطر تتضمن توزيع استثماراتك عبر فئات أصول وقطاعات مختلفة لتنعيم العوائد وحماية المحفظة من خسائر كبيرة. ومع ذلك، يتطلب التنويع الفعال اختيارًا دقيقًا للأصول ذات الارتباط المنخفض ونهجًا متوازنًا لتجنب تخفيف العوائد بشكل مفرط.