منحنى الأسهم هو أداة أساسية يستخدمها المتداولون لتصور أداء حساب التداول مع مرور الوقت. في الأساس، هو تمثيل بياني يُظهر التغيرات في حقوق ملكية الحساب—أي القيمة الإجمالية للحساب بما في ذلك الأرباح أو الخسائر غير المحققة—مرسومًا مقابل الزمن. يساعد هذا المنحنى المتداولين على تقييم مدى أداء استراتيجيتهم في التداول، سواء كانت مربحة باستمرار، ومدى تقلب قيمة الحساب.

في جوهره، يمكن التعبير عن حقوق الملكية في أي نقطة زمنية كالتالي:

Formula: Equity = Account Balance + Open Positions’ Unrealized Profit/Loss

رصيد الحساب هو النقد المتاح في الحساب بعد إغلاق الصفقات، بينما تعكس الأرباح أو الخسائر غير المحققة القيمة الحالية للصفقات المفتوحة التي لم تُغلق بعد.

لماذا يعتبر منحنى الأسهم مهمًا؟ على عكس بيانات الربح والخسارة البسيطة، التي تُظهر فقط النتيجة النهائية للصفقات بعد إغلاقها، يلتقط منحنى الأسهم الحالة الحقيقية للمحفظة في الوقت الفعلي. على سبيل المثال، إذا كنت تتداول الفوركس (FX) ولديك صفقة مفتوحة حالياً بخسارة، قد لا يعكس رصيد حسابك ذلك حتى تُغلق الصفقة. ومع ذلك، سيُظهر منحنى الأسهم انخفاضًا فورياً، مما يمنحك فهمًا أفضل لموقفك الفعلي.

تخيل متداولًا بدأ برصيد أولي قدره 10,000 دولار يتداول زوج EUR/USD في سوق الفوركس. بعد سلسلة من الصفقات، ينمو رصيد الحساب إلى 12,000 دولار. ومع ذلك، يحتفظ المتداول حاليًا بمركز مفتوح بخسارة غير محققة قدرها 500 دولار. بينما يظهر رصيد الحساب 12,000 دولار، سيُظهر منحنى الأسهم 11,500 دولار في هذه اللحظة، مما يشير إلى القيمة “الحقيقية” إذا تم إغلاق المركز المفتوح فورًا. من خلال تتبع هذا المنحنى على مدى أسابيع أو أشهر، يمكن للمتداول ملاحظة فترات النمو المستقر، والانخفاضات، والتعافي، مما يساعد في تقييم أداء ومخاطر استراتيجية التداول.

أحد المفاهيم الخاطئة الشائعة هو الحكم على نظام التداول بناءً فقط على رصيد الحساب النهائي أو إجمالي الربح. هذا النهج يتجاهل المسار الذي تم اتخاذه للوصول إلى ذلك الربح. على سبيل المثال، قد ينتهي الأمر بمتداولين اثنين برصيد 15,000 دولار من 10,000 دولار مبدئية، لكن أحدهما قد شهد انخفاضات حادة في حقوق الملكية (تراجع كبير في المنحنى) بينما الآخر شهد نموًا سلسًا ومستقرًا. يكشف منحنى الأسهم هذه الاختلافات، وهي ضرورية لفهم المخاطر والراحة النفسية. قد يشير منحنى الأسهم المتقلب بشدة إلى استراتيجية ذات مخاطر عالية وإمكانية خسائر كبيرة، وهو أمر قد يكون غير محتمل للعديد من المتداولين.

خطأ آخر هو إهمال تحديث منحنى الأسهم بانتظام أو تجاهل الأرباح والخسائر غير المحققة. بعض المتداولين ينظرون فقط إلى نتائج الصفقات المغلقة، مما يفوتهم التقلبات “الوسيطة” في حقوق الملكية التي قد تشير إلى مشاكل محتملة أو فرص.

تُستخدم منحنيات الأسهم أيضًا في التداول الآلي والاختبار الخلفي. عند اختبار استراتيجية على بيانات تاريخية، يعطي منحنى الأسهم صورة واضحة لكيفية أداء الاستراتيجية، بما في ذلك فترات الانخفاض والتعافي. يساعد هذا المتداولين على تحسين نهجهم قبل استخدام أموال حقيقية.

تشمل الاستفسارات ذات الصلة غالبًا أسئلة مثل: “كيف نفسر منحنى الأسهم؟”، “ماذا يعني منحنى الأسهم المستوي؟”، أو “كيف نستخدم منحنيات الأسهم لتحسين استراتيجية التداول؟” بشكل عام، يُعتبر منحنى الأسهم الذي يرتفع بثبات مع انخفاضات صغيرة وقابلة للإدارة علامة على استراتيجية تداول قوية. قد يشير منحنى الأسهم المستوي إلى عدم الربحية أو سوق جانبي، بينما يبرز منحنى الأسهم المتراجع الخسائر والحاجة المحتملة لإعادة تقييم الاستراتيجية.

باختصار، منحنى الأسهم هو أداة بصرية حيوية توفر نظرة على الأداء الفعلي ومخاطر حساب التداول في الوقت الحقيقي. من خلال مراقبته عن كثب، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات مستنيرة، وإدارة مخاطرهم بشكل أكثر فعالية، وتحسين انضباطهم التداولي بشكل عام.