مؤشر تدفق الأموال (MFI) هو مذبذب تقني شهير يستخدمه المتداولون لقياس ضغط الشراء والبيع من خلال دمج بيانات السعر والحجم معًا. على عكس العديد من مؤشرات الزخم التي تعتمد فقط على حركة السعر، يضيف مؤشر تدفق الأموال بعدًا مهمًا من خلال احتساب الحجم، مما يجعله أداة مفيدة لتأكيد الاتجاهات أو اكتشاف الانعكاسات المحتملة.

في جوهره، يقيس مؤشر تدفق الأموال قوة الأموال التي تتدفق داخل وخارج ورقة مالية خلال فترة معينة، عادة 14 يومًا. يتأرجح بين 0 و 100، مشابهًا لمؤشر القوة النسبية (RSI)، ويُشار إليه أحيانًا بأنه RSI موزون بالحجم. تشير القراءات العالية (عادة فوق 80) إلى أن الأصل قد يكون في حالة شراء مفرط، في حين تشير القراءات المنخفضة (أقل من 20) إلى احتمالية حالة بيع مفرط. ومع ذلك، مثل جميع المؤشرات، لا ينبغي اعتبار هذه الحدود إشارات مطلقة للشراء أو البيع، بل كدلائل سياقية.

تتضمن حسابات مؤشر تدفق الأموال عدة خطوات. أولاً، يتم حساب السعر النموذجي (TP) لكل فترة:

Formula: Typical Price (TP) = (High + Low + Close) / 3

بعد ذلك، يتم تحديد تدفق الأموال (MF) بضرب السعر النموذجي في حجم التداول لتلك الفترة:

Formula: Money Flow (MF) = Typical Price × Volume

بمجرد حساب قيم تدفق الأموال لكل فترة، يتم تصنيفها إما كتدفق أموال إيجابي أو تدفق أموال سلبي. إذا كان السعر النموذجي للفترة الحالية أعلى من الفترة السابقة، يُعتبر تدفق الأموال إيجابيًا؛ وإذا كان أقل، سلبيًا.

ثم، خلال الفترة المختارة (مثلاً 14 يومًا)، يتم جمع تدفق الأموال الإيجابي وتدفق الأموال السلبي بشكل منفصل:

Positive Money Flow = Sum of Positive MF over the period
Negative Money Flow = Sum of Negative MF over the period

يتم حساب نسبة تدفق الأموال كالتالي:

Formula: Money Flow Ratio = Positive Money Flow / Negative Money Flow

وأخيرًا، يُستخلص مؤشر تدفق الأموال باستخدام المعادلة:

Formula: MFI = 100 – [100 / (1 + Money Flow Ratio)]

والنتيجة هي مذبذب يعكس شدة ضغط الشراء مقابل البيع مع دمج الحجم.

على سبيل المثال، لنفترض أن متداولًا يحلل عقود الفروقات على زوج EUR/USD على إطار زمني 4 ساعات. إذا كان تدفق الأموال الإيجابي خلال الـ 14 فترة الماضية أعلى بكثير مقارنة بتدفق الأموال السلبي، مما دفع مؤشر تدفق الأموال فوق 80، فقد يشير ذلك إلى أن الزوج أصبح في حالة شراء مفرط، مما ينبه لاحتمال حدوث تصحيح أو ارتداد. وإذا لاحظ المتداول أيضًا أنماط شموع هبوطية أو مستويات مقاومة قريبة، يمكن لمؤشر تدفق الأموال أن يساعد في تأكيد إعداد صفقة انعكاس قصيرة الأجل.

على الرغم من فائدته، هناك مفاهيم خاطئة وأخطاء شائعة عند استخدام مؤشر تدفق الأموال. أحد الأخطاء المتكررة هو التعامل مع مستويات الشراء المفرط والبيع المفرط في MFI كنقاط انعكاس مضمونة. على عكس مذبذب السعر البسيط، يمكن أن يبقى مؤشر تدفق الأموال في حالة شراء مفرط أو بيع مفرط لفترات طويلة خلال الاتجاهات القوية. يجب على المتداولين دمج إشارات MFI مع أشكال أخرى من التحليل، مثل مستويات الدعم/المقاومة، اتجاه الاتجاه، وحركة السعر.

فهم خاطئ آخر هو الخلط بين مؤشر تدفق الأموال والحجم فقط. بينما الحجم هو مكون، تكمن قوة MFI في دمجه مع حركة السعر لتقييم “تدفق الأموال”. الحجم الكبير في يوم هابط يقلل من قيمة MFI، مما يعكس ضغط البيع، في حين أن الحجم الكبير في يوم صاعد يزيد منه، مما يشير إلى ضغط الشراء.

غالبًا ما يبحث الناس عن استفسارات مرتبطة مثل “كيفية استخدام مؤشر تدفق الأموال في التداول”، “MFI مقابل RSI”، أو “أفضل إعدادات لـ MFI”. بشكل عام، يعمل الإعداد القياسي لفترة 14 بشكل جيد عبر العديد من الأسواق، لكن بعض المتداولين يغيرون طول الفترة لتناسب أسلوب تداولهم أو الإطار الزمني. بالمقارنة بين MFI و RSI، يكمن الاختلاف الرئيسي في تضمين الحجم في MFI، مما يمكن أن يوفر إشارات مبكرة أو أكثر موثوقية، خاصة في الأسواق التي تتوفر فيها بيانات حجم قوية.

باختصار، يعد مؤشر تدفق الأموال أداة قيمة للمتداولين الذين يرغبون في دمج الحجم في تحليل الزخم الخاص بهم. عند استخدامه جنبًا إلى جنب مع مؤشرات أخرى وإدارة مخاطر سليمة، يمكن لـ MFI تحسين اتخاذ القرار من خلال تسليط الضوء على تحولات في ضغط الشراء والبيع قد تغفل عنها المؤشرات المعتمدة فقط على السعر.