تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) هو واحد من أكثر المؤشرات الاقتصادية متابعة في الولايات المتحدة والأسواق المالية العالمية. يقيس التغير في عدد الأشخاص العاملين خلال الشهر السابق، باستثناء عمال المزارع، وموظفي الأسر الخاصة، والعسكريين، وموظفي المنظمات غير الربحية. وبما أنه يقدم رؤية فورية لصحة سوق العمل الأمريكي، فإن تقرير NFP يمكن أن يؤثر بشكل كبير على قرارات التداول عبر مختلف فئات الأصول، بما في ذلك الفوركس، والأسهم، والمؤشرات، والسلع.

يصدر تقرير NFP شهريًا عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي، عادةً في أول جمعة من كل شهر. وهو جزء من تقرير وضع التوظيف الأوسع، الذي يتضمن أيضًا بيانات عن معدلات البطالة ومتوسط الأجور بالساعة. الرقم الأساسي الذي يركز عليه المتداولون هو التغير الصافي في التوظيف، معبرًا عنه بعدد الوظائف المضافة أو المفقودة مقارنة بالشهر السابق.

Formula:
Net Change in Non-Farm Payrolls = Number of Employed in Current Month – Number of Employed in Previous Month (excluding farm, household, military, nonprofit)

بالنسبة للمتداولين، يعتبر تقرير NFP مقياسًا لقوة الاقتصاد. يشير رقم NFP الأعلى من المتوقع إلى نمو قوي في الوظائف، مما يؤدي غالبًا إلى توقعات بزيادة الإنفاق الاستهلاكي والتوسع الاقتصادي. وعلى العكس، قد يشير رقم أضعف من المتوقع إلى تباطؤ اقتصادي أو ضعف في سوق العمل.

من المفاهيم الخاطئة الشائعة أن رقم NFP وحده هو الذي يحرك الأسواق. في الواقع، يجب على المتداولين النظر إلى تقرير NFP في سياق بيانات أخرى، مثل معدل البطالة ونمو الأجور. على سبيل المثال، إذا زادت الوظائف لكن نمو الأجور توقف، فقد يشير ذلك إلى أنه بالرغم من زيادة عدد العاملين، إلا أن قدرتهم الشرائية لا تتحسن، مما قد يحد من ردود الفعل الإيجابية في السوق.

حدث مثال تداول حقيقي في يوليو 2023 عندما أصدرت الولايات المتحدة تقرير NFP قويًا بشكل غير متوقع أظهر زيادة في الوظائف بمقدار 300,000 مقابل توقع السوق بـ 200,000. ارتفع الدولار الأمريكي (USD) sharply مقابل العملات الرئيسية الأخرى في سوق الفوركس، حيث انخفض زوج EUR/USD من 1.1150 إلى 1.1080 خلال دقائق بعد الإصدار. وبالمثل، انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية مثل S&P 500 في البداية بسبب المخاوف من احتمال رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، لكنها تعافت لاحقًا مع استيعاب المستثمرين للأخبار بشكل أعمق.

نقطة أخرى مهمة يجب فهمها هي أن بيانات NFP عرضة للتعديلات. غالبًا ما يتم تعديل التقارير الأولية في الأشهر التالية، مما قد يؤدي إلى تقلبات إذا تداول المتداولون بناءً على الأرقام الأولية فقط. لذلك، الاعتماد فقط على الرقم الرئيسي دون النظر إلى التعديلات أو مؤشرات التوظيف الأخرى قد يكون خطأ.

كما يخطئ المتداولون أحيانًا في تفسير تأثير التعديلات الموسمية. يقوم مكتب إحصاءات العمل بتعديل البيانات لأخذ اتجاهات التوظيف الموسمية في الاعتبار، مثل وظائف التجزئة خلال العطلات أو التوظيف الصيفي. عدم التعرف على هذه التعديلات قد يؤدي إلى قراءة خاطئة لتداعيات التقرير.

من الاستفسارات الشائعة المتعلقة بـ NFP: “كيف يؤثر NFP على أسواق الفوركس؟”، “ما هو توقيت صدور NFP؟”، “استراتيجيات تداول NFP”، و”لماذا يعتبر NFP مهمًا لسوق الأسهم؟” فهم التوقيت وردود الفعل السوقية المعتادة أمر حيوي للمتداولين الذين يسعون للاستفادة من صدور تقرير NFP.

باختصار، يوفر تقرير الوظائف غير الزراعية لمحة حيوية عن صحة سوق العمل الأمريكي ويؤثر على مجموعة واسعة من الأسواق. وبينما يقدم رؤى قابلة للتنفيذ، فإن دمجه ضمن إطار تحليلي أوسع والوعي بتفاصيله مثل التعديلات والمراجعات يمكن أن يحسن نتائج التداول.