Overbought هو مصطلح يُستخدم كثيرًا في التداول لوصف حالة يرتفع فيها سعر الأصل إلى مستوى يُعتبر أعلى من قيمته الجوهرية أو العادلة. بشكل أساسي، يُعتقد أن الأصل يتم تداوله بعلاوة، وغالبًا ما تشير هذه الحالة إلى أن السعر قد يكون عرضة لتصحيح أو تراجع. فهم مفهوم Overbought ضروري للمتداولين الذين يرغبون في توقيت الدخول والخروج بشكل أكثر فعالية وتجنب الشراء خلال تحركات سعرية غير مستدامة.

في جوهره، يرتبط مفهوم Overbought بالتوازن بين العرض والطلب. عندما يتجاوز الطلب على الأصل العرض بشكل كبير، ترتفع الأسعار بسرعة. ومع ذلك، إذا كان هذا الارتفاع في السعر مدفوعًا أكثر بالحماس قصير الأجل أو المضاربة أو الزخم بدلاً من التحسينات الأساسية، فقد يصبح الأصل Overbought. وهذا يمكن أن يخلق سيناريو حيث تكون الأسعار مبالغًا فيها بما يتجاوز ما تبرره المؤشرات المالية الأساسية أو الظروف الاقتصادية.

واحدة من أكثر الطرق شيوعًا التي يستخدمها المتداولون لتحديد حالات Overbought هي من خلال المؤشرات الفنية، وخاصة المؤشرات المتذبذبة مثل مؤشر القوة النسبية (RSI). يقيس RSI سرعة وتغير تحركات السعر ويتراوح بين 0 و 100. العتبة النموذجية للإشارة إلى حالة Overbought هي عندما يتجاوز RSI مستوى 70.

Formula: RSI = 100 – [100 / (1 + RS)]
Where RS = Average Gain / Average Loss over a set period (usually 14 days).

عندما يتجاوز RSI 70، فهذا يشير إلى أن الأصل قد شهد زخمًا صعوديًا قويًا وقد يكون Overbought. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن الأصل يمكن أن يبقى في حالة Overbought لفترات طويلة خلال الاتجاهات القوية، لذا يجب على المتداولين توخي الحذر من افتراض حدوث انعكاس فوري.

أداة شائعة أخرى هي مؤشر الاستوكاستيك، الذي يقارن سعر إغلاق الأصل بنطاق أسعاره خلال فترة محددة. القيم التي تتجاوز 80 تشير عمومًا إلى حالة Overbought.

مثال واقعي على حالة Overbought يمكن رؤيته في سوق الأسهم خلال فقاعة الدوت كوم في أواخر التسعينيات. العديد من أسهم التكنولوجيا، مثل Cisco Systems، وصلت أسعارها إلى مستويات أعلى بكثير من قيمتها الجوهرية بناءً على مؤشرات التقييم التقليدية مثل نسبة السعر إلى الأرباح. تم تداول هذه الأسهم بناءً على التفاؤل والشراء المضاربي، مما خلق حالات Overbought أدت في النهاية إلى تصحيح سوقي كبير في عام 2000.

في سوق الفوركس، قد يكون المثال هو اليورو (EUR) مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال فترة من التفاؤل المستمر، حيث يرتفع زوج EUR/USD بقوة دون تحسن موازٍ في الأساسيات الاقتصادية. قد يلاحظ المتداولون باستخدام RSI أو الاستوكاستيك إشارات Overbought ويتوقعون تراجعًا أو تصحيحًا.

الأخطاء أو المفاهيم الخاطئة الشائعة حول حالات Overbought تشمل افتراض أن إشارة Overbought تعني دائمًا حدوث انعكاس فوري في السعر. في الواقع، يمكن للاتجاهات القوية أن تبقي الأصل في حالة Overbought لفترة طويلة. البيع فقط بناءً على مؤشر Overbought دون النظر إلى الاتجاه الأوسع أو السياق الأساسي قد يؤدي إلى فرص ضائعة أو خروج مبكر.

مفهوم خاطئ آخر هو الخلط بين Overbought و Overvalued. على الرغم من ارتباطهما، فإن Overbought هو حالة فنية قصيرة الأجل، في حين أن Overvalued يشير إلى تقييم أساسي لسعر الأصل مقارنة بقيمته الجوهرية. يجب على المتداولين استخدام إشارات Overbought جنبًا إلى جنب مع طرق تحليل أخرى بدلاً من الاعتماد عليها بمفردها.

الأسئلة ذات الصلة التي يبحث عنها المتداولون غالبًا تشمل: “كم من الوقت يمكن أن يبقى الأصل في حالة Overbought؟”، “ما هي المؤشرات الأفضل لتحديد حالات Overbought؟”، و “كيف تتداول إشارات Overbought بفعالية؟” عادةً ما تشير الإجابات إلى دمج المؤشرات الفنية مع إدارة مخاطر سليمة وفهم سياق السوق.

باختصار، Overbought هو مفهوم مفيد للمتداولين للتعرف على متى يتحرك سعر الأصل بشكل حاد إلى الأعلى، وربما يتجاوز المستويات المستدامة. يمكن أن تساعد أدوات مثل RSI أو مؤشر الاستوكاستيك في تحديد هذه الحالات، لكن يجب على المتداولين تجنب التفسيرات المبسطة. تُستخدم إشارات Overbought بشكل أفضل كجزء من استراتيجية تداول أوسع تشمل تحليل الاتجاه، والتقييم الأساسي، والسيطرة الحكيمة على المخاطر.