تداول الأزواج هو استراتيجية شائعة محايدة للسوق تتضمن اتخاذ مراكز شراء وبيع متزامنة في أصلين مرتبطين. الهدف الرئيسي هو الربح من حركة السعر النسبية بين الأداتين بدلاً من اتجاه السوق العام. يمكن لهذا النهج تقليل التعرض لمخاطر السوق الواسعة، مما يجعله جذابًا للمتداولين الذين يرغبون في التحوط ضد تقلبات السوق.

في الجوهر، يعتمد تداول الأزواج على مفهوم أن أصلين مرتبطين—مثل الأسهم ضمن نفس الصناعة، أزواج العملات في سوق الفوركس، أو المؤشرات المرتبطة—غالبًا ما يتحركان معًا بسبب عوامل اقتصادية مماثلة أو معنويات السوق. ومع ذلك، يمكن أن تخلق الانحرافات قصيرة الأجل في علاقة السعر بينهما فرصًا للتداول. من خلال تحديد متى يتباعد الفارق السعري بين الأصلين عن معدله التاريخي، يمكن للمتداولين توقع عودته إلى المتوسط، مما يسمح لهم بشراء الأصل المقيم بأقل من قيمته وبيع الأصل المقيم بأعلى من قيمته.

طريقة شائعة لقياس هذه العلاقة هي من خلال الفارق السعري أو النسبة. على سبيل المثال، إذا كان لديك سهمان، A و B، فقد يُحسب الفارق السعري كالتالي:

Formula: Spread = Price(A) – β * Price(B)

هنا، β هو نسبة التحوط التي تعدل لمستويات الأسعار المختلفة أو التقلبات بين الأصلين، وغالبًا ما تُقدّر عبر تحليل الانحدار لتقليل تباين الفارق. يراقب المتداولون هذا الفارق، وعندما يتسع بشكل كبير يتجاوز عتبة إحصائية (مثل انحرافين معياريين)، يدخلون في تداول الأزواج متوقعين عودة المتوسط.

على سبيل المثال، اعتبر شركتين كبيرتين في قطاع النفط، الشركة X والشركة Y، اللتين تتداولان تاريخيًا بارتباط وثيق بسبب تعرضهما لنفس ديناميكيات الصناعة. افترض أن الفارق بين أسعار أسهمهما اتسع فجأة مع انخفاض سهم الشركة X بينما بقي سهم الشركة Y مستقرًا. سيقوم متداول الأزواج ببيع سهم الشركة Y والشراء في سهم الشركة X، مراهنًا على أن الفارق سيضيق مرة أخرى عندما تعود الأسعار إلى التوازن.

تداول الأزواج شائع أيضًا في الفوركس. على سبيل المثال، قد يربط المتداول بين EUR/USD و GBP/USD، وهما زوجا عملات غالبًا ما يتحركان بشكل مشابه بسبب التعرض المشترك للدولار الأمريكي. إذا ضعف EUR/USD مقارنة بـ GBP/USD خارج نطاقه المعتاد، قد يشتري المتداول EUR/USD ويبيع GBP/USD متوقعًا عودة القوة النسبية.

على الرغم من جاذبيته، يحمل تداول الأزواج مخاطر وسوء فهم. أحد الأخطاء الشائعة هو الافتراض بأن الأصول المرتبطة ستعود دائمًا بسرعة إلى علاقتها التاريخية. يمكن أن تتسبب التغيرات الهيكلية في السوق، أو أساسيات الشركات، أو العوامل الاقتصادية الكلية في تحول دائم، مما يؤدي إلى خسائر إذا لم يرجع الفارق إلى المتوسط كما هو متوقع. خطأ آخر هو تجاهل تكاليف المعاملات والانزلاق السعري، التي يمكن أن تقلل الأرباح، خاصة في استراتيجيات تداول الأزواج عالية التردد.

بالإضافة إلى ذلك، إدارة المخاطر السليمة ضرورية. نظرًا لأن الاستراتيجية تتضمن مراكز شراء وبيع، يحتاج المتداولون إلى مراقبة تعرضهم بعناية، حيث يمكن أن تتسبب تحركات السوق غير المتوقعة التي تؤثر على الأصلين معًا في خسائر. من المهم أيضًا إعادة معايرة نسبة التحوط (β) بانتظام وتحديث البيانات التاريخية، لأن الارتباطات قد تتغير مع مرور الوقت.

غالبًا ما يبحث الناس عن أسئلة متعلقة مثل “كيف تختار أزواجًا لتداول الأزواج؟”، “ما هي أفضل طريقة لحساب نسبة التحوط؟”، أو “هل تداول الأزواج مربح في الأسواق المتقلبة؟” عادةً ما تشير الإجابات إلى أهمية التحليل الإحصائي، والاختبار الخلفي، وفهم العوامل الأساسية التي تحرك ارتباطات الأصول.

باختصار، يمكن أن يكون تداول الأزواج وسيلة فعالة لاستغلال فرص القيمة النسبية بين الأصول المرتبطة مع تقليل مخاطر السوق. ومع ذلك، يعتمد النجاح على اختيار الأزواج بعناية، والتحليل الكمي الدقيق، وإدارة المخاطر المنضبطة.