مؤشر ستاندرد آند بورز 500، المعروف اختصارًا بـ S&P 500، هو واحد من أكثر مؤشرات سوق الأسهم متابعة في العالم. يمثل مؤشرًا موزونًا حسب القيمة السوقية لـ 500 شركة كبيرة متداولة علنًا في الولايات المتحدة. يُستخدم مؤشر S&P 500 غالبًا كمعيار لقياس الصحة العامة وأداء سوق الأسهم والاقتصاد الأمريكي.

في جوهره، يتتبع مؤشر S&P 500 أداء أسهم 500 شركة تم اختيارها من قبل لجنة بناءً على حجم السوق، والسيولة، وتمثيل الصناعة. تمتد هذه الشركات عبر قطاعات مختلفة تشمل التكنولوجيا، والرعاية الصحية، والمالية، والسلع الاستهلاكية، وأكثر من ذلك. وبما أنه موزون حسب القيمة السوقية، فإن الشركات الأكبر لها تأثير أكبر على حركة المؤشر مقارنة بالشركات الأصغر. على سبيل المثال، تزن عمالقة التكنولوجيا مثل Apple وMicrosoft وAmazon أكثر بكثير من الشركات الصغيرة في المؤشر.

الصيغة لحساب مؤشر S&P 500 هي في الأساس متوسط مرجح للقيم السوقية المعدلة لجميع الشركات الـ 500 مقسومًا على قاسم، والذي يعدل لأحداث الشركات مثل تقسيم الأسهم أو توزيعات الأرباح. الصيغة المبسطة هي:

Index Level = (Sum of Adjusted Market Capitalizations of 500 Companies) / Divisor

يضمن هذا القاسم استمرارية المؤشر مع مرور الوقت رغم التغيرات في الأسهم المكونة.

الاستخدام العملي لمؤشر S&P 500 يكون في تداول المشتقات مثل عقود الفروقات (CFDs) أو عقود المؤشر الآجلة. على سبيل المثال، قد يراهن المتداول على الاتجاه المستقبلي لمؤشر S&P 500 من خلال شراء عقد مستقبلي على المؤشر أو تداول عقود الفروقات بناءً على سعر المؤشر. إذا كان المتداول يعتقد أن الاقتصاد الأمريكي يقوى وأن أرباح الشركات ترتفع، فقد يفتح مركز شراء على عقد فروقات S&P 500 للاستفادة من الزيادة المتوقعة في قيمة المؤشر.

من المفاهيم الخاطئة الشائعة حول مؤشر S&P 500 أنه يمثل الاقتصاد الأمريكي بشكل متساوٍ أو أنه متوسط بسيط لـ 500 شركة. في الواقع، نظرًا لأن المؤشر موزون حسب القيمة السوقية، تهيمن أكبر الشركات على تحركاته. إذا أدت أفضل 10 شركات أداءً جيدًا، يمكنها دفع المؤشر بأكمله للارتفاع، حتى لو كانت العديد من الشركات الصغيرة تعاني. وهذا قد يعطي أحيانًا صورة منحازة لصحة السوق الأوسع.

سؤال متكرر آخر هو كيف يختلف مؤشر S&P 500 عن مؤشرات أخرى مثل مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). يشمل مؤشر داو جونز فقط 30 شركة وهو موزون حسب السعر، مما يعني أن الشركات ذات أسعار الأسهم الأعلى لها تأثير أكبر بغض النظر عن الحجم. يجعل الوزن حسب القيمة السوقية والتغطية الأوسع لمؤشر S&P 500 منه مؤشرًا أكثر شمولًا للسوق بشكل عام.

يجب على المستثمرين والمتداولين أيضًا أن يكونوا على دراية بإعادة توازن المؤشر. يتم مراجعة مؤشر S&P 500 ربع سنويًا، ويمكن إضافة أو إزالة شركات بناءً على قيمتها السوقية ومعايير أخرى. يمكن أن يؤثر ذلك على استراتيجيات التداول، خاصة لأولئك الذين يستخدمون صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) أو صناديق الاستثمار المشتركة التي تتبع المؤشر. قد تتسبب إعادة التوازن المفاجئة في تقلبات قصيرة الأجل.

باختصار، يعد مؤشر S&P 500 أداة حيوية لفهم الأداء العام لسوق الأسهم الأمريكي. سواء كنت تتداول العقود الآجلة للمؤشر، أو تستثمر في صناديق المؤشرات المتداولة، أو تحلل اتجاهات السوق، فإن معرفة كيفية بناء مؤشر S&P 500 وما الذي يحركه يمكن أن يحسن من اتخاذ قراراتك. تذكر أن المؤشر يعكس الأداء المرجح لشركات أمريكية كبيرة، وليس تمثيلًا متساويًا، ويمكن أن يتأثر بشكل كبير بعدد قليل من الشركات المهيمنة.