النسبة السريعة، المعروفة أيضًا بنسبة الاختبار الحمضي، هي مقياس رئيسي للسيولة يستخدمه المتداولون والمستثمرون لتقييم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على بيع المخزون. على عكس النسبة الحالية التي تشمل جميع الأصول المتداولة، تستثني النسبة السريعة المخزون لأن المخزون غالبًا ما يكون أقل سيولة وقد يستغرق وقتًا أطول لتحويله إلى نقد. هذا التمييز يجعل النسبة السريعة مقياسًا أكثر صرامة وفورية للصحة المالية.

الصيغة:
Quick Ratio = (Current Assets − Inventory) / Current Liabilities

هنا، تشمل الأصول المتداولة عادةً النقد، والأوراق المالية القابلة للتسويق، والحسابات المدينة—وهي أصول يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد. والخصوم المتداولة هي الديون أو الالتزامات المستحقة خلال سنة واحدة. تشير النسبة السريعة التي تبلغ 1 أو أكثر عمومًا إلى أن الشركة قادرة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل بأصولها الأكثر سيولة، مما يوفر راحة للمتداولين والمستثمرين.

لماذا هذا مهم في التداول؟ عند تحليل الأسهم، خاصة في القطاعات التي يكون فيها دوران المخزون بطيئًا أو متقلبًا، تساعد النسبة السريعة في قياس الاستقرار المالي. على سبيل المثال، لنفترض أن متداولًا يقيم سهمين في قطاع التجزئة قبل اتخاذ قرار الشراء كعقد مقابل الفروقات (CFD). الشركة أ لديها نسبة سريعة تبلغ 0.8، مما يعني أن لديها 0.80 دولار من الأصول السائلة مقابل كل دولار من الدين قصير الأجل، بينما الشركة ب لديها نسبة سريعة تبلغ 1.2. هذا يشير إلى أن الشركة ب في وضع أفضل للتعامل مع الضغوط المالية المفاجئة دون الحاجة إلى تصفية المخزون أو البحث عن تمويل خارجي. إذا كان السوق يتوقع حالة من عدم اليقين الاقتصادي، قد يفضل المتداولون سهم الشركة ب أو مركز CFD الخاص بها بسبب ملف السيولة الأقوى.

يمكن رؤية مثال واقعي خلال تراجع السوق في عام 2020 بسبب جائحة كوفيد-19. واجهت العديد من شركات التجزئة والتصنيع اضطرابات في سلاسل التوريد ومبيعات أبطأ، مما أثر على إدارة المخزون والتدفق النقدي لديها. وجد المتداولون الذين راقبوا النسب السريعة أن الشركات ذات النسب السريعة الأعلى كانت في وضع أفضل لتحمل الأزمة، لأنها كانت تمتلك أصولًا سائلة كافية لتغطية الالتزامات الفورية رغم تحديات المخزون. ساعد هذا الفهم بعض المتداولين على تجنب الشركات المعرضة لأزمات السيولة.

من المفاهيم الخاطئة الشائعة حول النسبة السريعة هو الافتراض بأن النسبة الأعلى دائمًا أفضل. في حين أن نسبة سريعة مرتفعة جدًا (أعلى بكثير من 2) قد تشير إلى سيولة قصيرة الأجل ممتازة، إلا أنها قد تدل أيضًا على أن الشركة لا تستخدم أصولها بفعالية لتوليد الإيرادات، مثل الاحتفاظ بكميات نقدية زائدة بدلًا من الاستثمار في النمو. وعلى العكس، فإن نسبة سريعة أقل من 1 ليست دائمًا علامة حمراء إذا كانت الشركة تتمتع بتدفق نقدي قوي أو يمكنها تحويل المخزون إلى نقد بسرعة.

خطأ آخر هو الاعتماد فقط على النسبة السريعة دون النظر إلى معايير الصناعة. تختلف احتياجات رأس المال العامل ومستويات السيولة النموذجية بين الصناعات. على سبيل المثال، غالبًا ما تمتلك شركات التكنولوجيا نسبًا سريعة أعلى بسبب قلة المخزون، في حين قد تمتلك شركات التصنيع نسبًا سريعة أقل لكنها لا تزال تحافظ على أوضاع مالية صحية.

تشمل الاستفسارات المرتبطة التي يبحث عنها المتداولون غالبًا: “النسبة السريعة مقابل النسبة الحالية”، “ما هي النسبة السريعة الجيدة”، “كيفية تفسير النسبة السريعة في التداول”، و”أمثلة على النسبة السريعة في تحليل الأسهم”. يمكن أن يعزز فهم كيفية دمج النسبة السريعة في التحليل المالي الأوسع عملية اتخاذ القرار عند تداول الأسهم، أو عقود الفروقات على الفوركس (FX CFDs)، أو المؤشرات التي تضم شركات ذات ملفات سيولة متنوعة.

باختصار، النسبة السريعة هي أداة قيمة للمتداولين الذين يسعون لفهم مرونة الشركة المالية قصيرة الأجل. من خلال التركيز على الأصول السائلة العالية واستبعاد المخزون، تقدم صورة أوضح عن القدرة الفورية على السداد. ومع ذلك، من المهم تفسير النسبة ضمن سياق الصناعة وبالاقتران مع مقاييس مالية أخرى للحصول على رؤية متوازنة.