سرعة دوران المال

سرعة دوران المال هي مفهوم أساسي في الاقتصاد والتداول يشير إلى معدل دوران المال داخل الاقتصاد. وبشكل أكثر تحديدًا، تقيس مدى تكرار استخدام وحدة العملة لشراء السلع والخدمات خلال فترة زمنية معينة. فهم سرعة دوران المال أمر حيوي للمتداولين لأنه يساعد في الإشارة إلى صحة الاقتصاد، ضغوط التضخم، وحركات السوق المحتملة.

في جوهرها، تُحسب سرعة دوران المال بقسمة الناتج المحلي الإجمالي الاسمي (GDP) على عرض النقود. الصيغة هي:

سرعة دوران المال (V) = الناتج المحلي الإجمالي الاسمي (P × T) / عرض النقود (M)

حيث:
– P × T تمثل القيمة الاسمية لجميع المعاملات أو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي،
– M هو عرض النقود، وغالبًا ما يُقاس بمجاميع M1 أو M2.

بالمختصر، إذا كانت سرعة دوران المال مرتفعة، فهذا يعني أن كل دولار يُنفق بسرعة وبشكل متكرر، مما يشير إلى اقتصاد نشط مع إنفاق قوي من المستهلكين والشركات. وعلى العكس، تشير السرعة المنخفضة إلى أن المال يتداول بشكل أقل تكرارًا، مما قد يدل على تباطؤ النشاط الاقتصادي أو زيادة في سلوك الادخار.

بالنسبة للمتداولين، خاصةً أولئك المشاركين في سوق الصرف الأجنبي (FX)، عقود الفروقات (CFDs)، المؤشرات، أو الأسهم، يمكن أن تقدم سرعة دوران المال رؤى حول معنويات السوق والاتجاهات الاقتصادية. على سبيل المثال، خلال فترات التوسع الاقتصادي، تميل السرعة إلى الارتفاع مع زيادة ثقة المستهلكين والشركات، مما يزيد الإنفاق والاستثمار. وهذا يمكن أن يؤدي إلى اتجاهات صاعدة في مؤشرات الأسهم مثل S&P 500 أو DAX، مع تحسن أرباح الشركات.

خذ مثالًا واقعيًا خلال التعافي الاقتصادي بعد جائحة كوفيد. في عام 2021، شهدت العديد من الدول ارتفاعًا في إنفاق المستهلكين مدفوعًا بشيكات التحفيز الحكومية والطلب المكبوت. زادت سرعة دوران المال مع إنفاق الناس السريع لأموال التحفيز، مما عزز مبيعات التجزئة وأرباح الشركات. المتداولون الذين لاحظوا هذا الارتفاع في السرعة قاموا بتعديل مراكزهم وفقًا لذلك، مفضلين قطاعات مثل الاستهلاكية التقديرية وأسهم التكنولوجيا التي تستفيد من زيادة الإنفاق. وعلى العكس، عندما تنخفض السرعة، يمكن أن تشير إلى الحذر. على سبيل المثال، خلال فترات الركود أو الانكماش الاقتصادي، يميل الناس إلى الاحتفاظ بالنقد، مما يبطئ سرعة دوران المال، وقد يؤدي ذلك إلى اتجاهات هبوطية في أسواق الأسهم وأزواج العملات للدول المتأثرة.

من المفاهيم الخاطئة الشائعة حول سرعة دوران المال أنها تسبب التضخم مباشرة لمجرد ارتفاعها. في حين أن السرعة العالية يمكن أن تسهم في ضغوط تضخمية، من المهم أن نتذكر أن السرعة هي جزء واحد فقط من المعادلة. يتأثر التضخم بالتفاعل بين عرض النقود، السرعة، والإنتاج. على سبيل المثال، إذا نما عرض النقود بسرعة لكن السرعة انخفضت، قد لا يرتفع التضخم فورًا. وبالمثل، قد لا تؤدي السرعة العالية في اقتصاد راكد إلى التضخم إذا ظل الإنفاق العام منخفضًا.

سؤال شائع آخر لدى المتداولين يتعلق بكيفية تأثير سياسات البنوك المركزية على السرعة. تؤثر البنوك المركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي أو البنك المركزي الأوروبي على عرض النقود من خلال أسعار الفائدة والتيسير الكمي. عندما تزيد البنوك المركزية عرض النقود، قد تنخفض السرعة في البداية مع احتفاظ البنوك والمستهلكين بالنقد، ولكن إذا عادت الثقة، يمكن أن ترتفع السرعة، مما يعزز النمو الاقتصادي. فهم هذا الديناميكية يساعد المتداولين في توقع تحركات قيم العملات أو عوائد السندات.

غالبًا ما يسأل الناس، “ما هي سرعة دوران المال الجيدة؟” أو “كيف تؤثر سرعة دوران المال على أسعار الأسهم؟” الجواب معقد. لا توجد سرعة دوران “جيدة” بشكل عالمي – فهي تعتمد على السياق الاقتصادي. غالبًا ما تدعم السرعة المتزايدة أسعار الأسهم الأعلى بسبب زيادة الإنفاق والأرباح، بينما قد تشير السرعة المنخفضة إلى الحذر. ومع ذلك، يجب تحليل السرعة جنبًا إلى جنب مع مؤشرات أخرى مثل نمو عرض النقود، أسعار الفائدة، واتجاهات الناتج المحلي الإجمالي لتكوين رؤية شاملة للسوق.

باختصار، سرعة دوران المال هي مقياس حيوي يعكس مدى نشاط دوران المال في الاقتصاد ويوفر دلائل قيمة حول حيوية الاقتصاد. المتداولون الذين يراقبون السرعة إلى جانب بيانات اقتصادية أخرى يمكنهم تفسير إشارات السوق بشكل أفضل وتعديل استراتيجياتهم وفقًا لذلك. تجنب الوقوع في فخ النظر إلى السرعة بمعزل عن غيرها؛ بل استخدمها كجزء من مجموعة أدوات أوسع لفهم ديناميكيات السوق والدورات الاقتصادية.