نظرية الموجات، المعروفة عادةً باسم نظرية إليوت للموجات، هي مفهوم شائع في التحليل الفني يشير إلى أن أسعار السوق تتحرك في أنماط متكررة ومتوقعة تُسمى “موجات”. طوّرها رالف نيلسون إليوت في ثلاثينيات القرن العشرين، وتستند النظرية إلى ملاحظة أن نفسية المستثمرين تميل إلى التذبذب بين التفاؤل والتشاؤم في دورات طبيعية، والتي تنعكس بعد ذلك في تحركات الأسعار. يستخدم المتداولون نظرية إليوت للموجات لمحاولة التنبؤ باتجاهات السوق المستقبلية وتحديد نقاط التحول المحتملة.

في جوهرها، تقترح نظرية إليوت للموجات أن اتجاهات السوق تتكشف في سلسلة من خمس موجات في اتجاه الاتجاه الرئيسي، تليها ثلاث موجات تصحيحية في الاتجاه المعاكس. تشكل هذه الموجات أنماطًا تتكرر على أطر زمنية مختلفة، من دقائق إلى عقود، مما يخلق هيكلًا كسريًا. يتم تسمية نمط الموجة الخماسية بالموجات 1، 2، 3، 4، و5، بينما يُسمى النمط التصحيحي بالموجات A، B، وC.

الهيكل الأساسي هو:
– موجات الدافع (1، 3، و5): تتحرك مع الاتجاه الرئيسي.
– موجات التصحيح (2 و4): تتحرك عكس الاتجاه.
– بعد موجة الدافع الخماسية، يتبعها تصحيح ثلاثي الموجات (A، B، C).

صيغيًا، على الرغم من أن نظرية إليوت للموجات أكثر نوعية منها كمية، فإن أحد الإرشادات الرئيسية يتضمن تسلسل فيبوناتشي. تتوافق العديد من أطوال الموجات والتراجعات مع نسب فيبوناتشي، مثل 0.618 أو 1.618. على سبيل المثال، غالبًا ما يكون طول الموجة 3 تقريبًا 1.618 ضعف طول الموجة 1، وتقوم الموجة 2 بتراجع حوالي 61.8% من الموجة 1.

Formula: Wave 3 ≈ 1.618 × Wave 1 length
Retracement of Wave 2 ≈ 0.618 × Wave 1 length

تساعد هذه العلاقات فيبوناتشي المتداولين على تقدير مدى الموجات المستقبلية وتحديد أهداف الأسعار.

يمكن رؤية مثال واقعي في سوق الأسهم خلال ارتفاع سعر شركة Apple Inc. (AAPL) في عام 2020. بعد الانخفاض الحاد خلال موجة البيع المبكرة لجائحة كورونا، أظهر سعر سهم Apple نمط موجة صاعد كلاسيكي مكون من خمس موجات خلال بقية عام 2020. تمكن المتداولون الذين تعرفوا على هيكل موجات إليوت من توقع الموجات التصحيحية وتوقيت دخولهم وخروجهم بشكل أفضل. على سبيل المثال، بعد الارتفاع الأولي (الموجة 1)، حدث تراجع (الموجة 2)، تلاه ارتفاع قوي في الموجة 3، والتي غالبًا ما تكون الأطول والأقوى في إطار إليوت.

على الرغم من جاذبيتها، غالبًا ما تُساء فهم نظرية إليوت للموجات وتُطبق بشكل خاطئ. أحد الأخطاء الشائعة هو فرض عد الموجات ليتناسب مع النظرية بدلاً من السماح لأنماط السوق الطبيعية بالظهور. نظرًا لأن أنماط الموجات يمكن أن تكون ذاتية وقابلة للتفسير، قد يصنف محللان نفس الرسم البياني بشكل مختلف. تعني هذه الذاتية أن تحليل موجات إليوت يجب أن يُدمج مع أدوات أخرى، مثل تحليل الحجم أو مؤشرات الزخم، لتحسين الموثوقية.

مفهوم خاطئ آخر هو أن موجات إليوت تقدم أهداف سعرية أو توقيتات دقيقة. في الواقع، توفر النظرية إطارًا وليس توقعات حاسمة. يمكن أن تعطل ظروف السوق، والأحداث الإخبارية، والعوامل الخارجية الأنماط المتوقعة. أحيانًا يتجاهل المتداولون هذه القيود ويعتمدون بشكل مفرط على عد الموجات فقط.

تشمل الاستفسارات ذات الصلة التي يبحث عنها المتداولون غالبًا “كيفية عد موجات إليوت”، “نسب فيبوناتشي في موجات إليوت”، “استراتيجيات تداول موجات إليوت”، و”الفرق بين موجات إليوت ونظرية داو”. فهم كيفية عد الموجات بشكل صحيح والتعرف على قواعد إبطال الموجات أمر حاسم للتطبيق الفعال.

باختصار، نظرية إليوت للموجات هي أداة قيمة للمتداولين الذين يسعون لفهم نفسية السوق وتحركات الأسعار من خلال أنماط الموجات. يوفر ارتباطها بنسب فيبوناتشي طريقة عملية لتقدير أطوال الموجات وتراجعاتها. ومع ذلك، تتطلب تحليلًا دقيقًا ومرونة وتأكيدًا من مؤشرات أخرى لتجنب الأخطاء الشائعة.