رأس المال العامل (Working Capital): المال المستخدم في تشغيل الأعمال اليومية للشركة

رأس المال العامل يمثل الفرق بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة للشركة. يقيس مقدار السيولة المتاحة لتغطية النفقات اليومية مثل أجور الموظفين والفواتير والموردين، ويُظهر مدى قدرة الشركة على إدارة عملياتها بسلاسة دون الحاجة لتمويل خارجي.

بعبارة بسيطة، رأس المال العامل يوضح مقدار النقد أو الأصول السائلة المتبقية بعد سداد الالتزامات قصيرة الأجل.

الفكرة الأساسية

الأصول المتداولة تشمل النقد والمخزون والحسابات المدينة، بينما الخصوم المتداولة تشمل القروض القصيرة الأجل والفواتير المستحقة. الصيغة:

رأس المال العامل = الأصول المتداولة − الخصوم المتداولة

النتيجة توضح ما إذا كانت الشركة تمتلك سيولة كافية لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل.

مثال

إذا كانت أصول الشركة المتداولة 500,000 دولار والخصوم المتداولة 350,000 دولار، فإن رأس المال العامل = 150,000 دولار. يعني ذلك أن لدى الشركة هامش أمان جيد لتغطية التزاماتها.

تطبيقات عملية

يُستخدم رأس المال العامل من قبل:
• المديرين لمتابعة كفاءة التشغيل والسيولة.
• المستثمرين لتقييم الصحة المالية قصيرة الأجل.
• المقرضين لتقدير قدرة الشركة على سداد القروض.

أنواع رأس المال العامل:
• موجب: الأصول تتجاوز الخصوم — وضع مالي جيد.
• سالب: الخصوم تتجاوز الأصول — خطر سيولة محتمل.
• صفري: الأصول = الخصوم — كفاءة تشغيلية عالية.

الإدارة الفعالة لرأس المال العامل تشمل:
• تسريع تحصيل المستحقات.
• تقليل المخزون الزائد.
• التفاوض على فترات سداد أطول مع الموردين.

الخلاصة:
رأس المال العامل هو مقياس أساسي للسيولة والكفاءة التشغيلية. يعكس قدرة الشركة على تمويل عملياتها اليومية والوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل، ويُعد عنصرًا حاسمًا في استدامة الأعمال.