أمر وقف الخسارة هو أداة أساسية لإدارة المخاطر يستخدمها المتداولون والمستثمرون للحد من الخسائر المحتملة على مركز معين. في الأساس، هو تعليمات تُعطى للوسيط لبيع (أو شراء، في حالة المراكز القصيرة) الأصل تلقائيًا بمجرد أن يصل سعره إلى مستوى محدد. يعمل هذا السعر “الوقف” كمحفز، حيث يحول أمر وقف الخسارة إلى أمر سوق يُنفذ فورًا عند السعر المتاح التالي.

لماذا نستخدم أمر وقف الخسارة؟ الغرض الأساسي هو حماية رأس مالك من المخاطر الهبوطية المفرطة دون الحاجة إلى مراقبة الأسواق باستمرار. على سبيل المثال، إذا اشتريت سهمًا بسعر 50 دولارًا وأردت تحديد خسارتك عند 10%، فقد تضع أمر وقف خسارة عند 45 دولارًا. إذا هبط السهم إلى 45 دولارًا، يتم تفعيل وقف الخسارة ويُباع مركزك، مما يمنع خسائر إضافية بعد هذه النقطة.

الصيغة لتحديد سعر وقف الخسارة بناءً على نسبة تحمل المخاطر يمكن التعبير عنها كالتالي:
سعر وقف الخسارة = سعر الدخول × (1 – نسبة المخاطرة) للمراكز الطويلة
أو
سعر وقف الخسارة = سعر الدخول × (1 + نسبة المخاطرة) للمراكز القصيرة.

على سبيل المثال، افترض أنك اشتريت 100 سهم من شركة بسعر 100 دولار للسهم الواحد، وقررت أن تخاطر بأكثر من 5% لا. باستخدام الصيغة:
سعر وقف الخسارة = 100 × (1 – 0.05) = 95 دولارًا.
إذا انخفض سعر السهم إلى 95 دولارًا، سيتم تفعيل أمر وقف الخسارة وبيع الأسهم تلقائيًا.

يمكن العثور على مثال واقعي في تداول المؤشرات الشهيرة مثل S&P 500. تخيل أنك دخلت مركزًا طويلًا على عقد CFD لمؤشر S&P 500 عند 4500 نقطة. لحماية نفسك من هبوط مفاجئ في السوق، قد تضع وقف خسارة عند 4350 نقطة، وهو ما يعادل مخاطرة بنسبة 3.33%. إذا انخفض المؤشر إلى 4350، يتم تفعيل الأمر، ويُغلق مركزك ويُحد من خسائرك.

على الرغم من فائدتها، غالبًا ما يُساء فهم أو استخدام أوامر وقف الخسارة. أحد الأخطاء الشائعة هو وضع أوامر وقف الخسارة قريبة جدًا من سعر الدخول، مما قد يؤدي إلى تفعيلها بشكل متكرر بسبب تقلبات السوق العادية أو “الضوضاء”. هذا قد يسبب خسائر صغيرة متكررة وفرص ضائعة لتحقيق أرباح إذا ارتد السعر بسرعة.

مفهوم خاطئ آخر هو أن أوامر وقف الخسارة تضمن سعر خروج دقيق. في الأسواق سريعة الحركة أو ذات السيولة المنخفضة، قد يختلف السعر المنفذ بشكل كبير عن سعر الوقف بسبب الانزلاق السعري. وهذا صحيح بشكل خاص أثناء الأحداث الإخبارية الكبرى أو الفجوات السوقية، حيث يمكن أن تقفز الأسعار فوق مستوى الوقف قبل تنفيذ الأمر.

يسأل الناس أيضًا كثيرًا، “ما الفرق بين أمر وقف الخسارة وأمر الحد؟” بينما يقوم أمر وقف الخسارة بتفعيل أمر سوق بمجرد الوصول إلى سعر الوقف، يحدد أمر الحد سعرًا معينًا ترغب في الشراء أو البيع عنده، ولن يُنفذ إلا عند هذا السعر أو أفضل منه. قد يستخدم المتداولون أمر وقف-حد لدمج هاتين الميزتين، لكن هذا يعرض الأمر لخطر عدم التنفيذ إذا لم يتحقق سعر الحد.

سؤال آخر متعلق هو، “كيف يتم تعيين أمر وقف الخسارة بشكل فعال؟” غالبًا ما يستخدم المتداولون التحليل الفني لوضع أوامر الوقف خلف مستويات الدعم أو المقاومة، أو يستخدمون متوسط المدى الحقيقي (ATR) لأخذ تقلبات السوق في الاعتبار. على سبيل المثال، وضع وقف خسارة عند 1.5 ضعف ATR أسفل مستوى دعم يمكن أن يقلل من احتمال تفعيل الوقف بسبب تقلبات سعرية عشوائية.

باختصار، أمر وقف الخسارة هو آلية قوية لإدارة المخاطر وحماية الأرباح. فهو ي automatises استراتيجيات الخروج ويزيل اتخاذ القرارات العاطفية أثناء هبوط السوق. ومع ذلك، يتطلب الاستخدام الناجح وضع مستويات الوقف بعناية، وفهم احتمالية الانزلاق السعري، ومواءمة أوامر الوقف مع استراتيجية التداول العامة وتحمل المخاطر لديك.