الأرباح/الخسائر غير المحققة: فهم المكاسب والخسائر الورقية في التداول

عند تداول الأدوات المالية مثل الأسهم، الفوركس، العقود مقابل الفروقات (CFDs)، أو المؤشرات، ستصادف مصطلحًا شائعًا وهو “الأرباح/الخسائر غير المحققة”. ببساطة، تشير الأرباح أو الخسائر غير المحققة إلى المكاسب أو الخسائر على المراكز المفتوحة التي لم تُغلق أو تُسوى بعد. وغالبًا ما يُطلق عليها “المكاسب أو الخسائر الورقية” لأنها موجودة فقط على الورق حتى يتم إغلاق المركز وتصبح الأرباح أو الخسائر محققة.

لتوضيح الأمر باختصار، إذا اشتريت سهمًا بسعر 100 دولار وكان سعره الحالي في السوق 110 دولارات، فسيكون لديك ربح غير محقق قدره 10 دولارات لكل سهم. ومع ذلك، إذا انخفض السعر إلى 90 دولارًا، فستواجه خسارة غير محققة قدرها 10 دولارات لكل سهم. هذه الأرقام لا تُثبت حتى تقوم ببيع السهم.

الصيغة:
الأرباح/الخسائر غير المحققة = (السعر الحالي في السوق – سعر الدخول) × عدد الوحدات المحتفظ بها

على سبيل المثال، إذا اشتريت 100 سهم من سهم بسعر 50 دولارًا لكل سهم وكان السعر الحالي 55 دولارًا، فإن ربحك غير المحقق هو:
(55 – 50) × 100 = 500 دولار

مثال عملي في التداول:
افترض متداول فوركس يشتري 1 لوت قياسي من EUR/USD عند 1.1200. بعد فترة، يتحرك السعر إلى 1.1250. سيكون ربح المتداول غير المحقق:
(1.1250 – 1.1200) × 100,000 = 0.0050 × 100,000 = 500 دولار

إذا أغلق المتداول المركز في هذه النقطة، يصبح الربح محققًا. وإذا انخفض السعر لاحقًا إلى 1.1150 قبل الإغلاق، يختفي الربح غير المحقق ويتحول إلى خسارة غير محققة.

الأخطاء والمفاهيم الخاطئة الشائعة:
من المفاهيم الخاطئة المتكررة هو اعتبار الأرباح غير المحققة مكاسب مضمونة. نظرًا لتقلب الأسعار المستمر، يمكن أن تتلاشى الأرباح غير المحققة بسرعة، وتتحول إلى خسائر إذا تحرك السوق ضدك. قد يشعر المتداولون بثقة مفرطة ويزيدون حجم مراكزهم بناءً على الأرباح غير المحققة، مما يعرضهم لمخاطر أكبر.

خطأ شائع آخر هو تجاهل الخسائر غير المحققة. بعض المتداولين يحتفظون بالمراكز الخاسرة على أمل حدوث انعكاس، لكن هذا قد يؤدي إلى خسائر أكبر إذا استمر السوق في التحرك بشكل سلبي. من المهم مراقبة الأرباح/الخسائر غير المحققة بانتظام واستخدام أدوات إدارة المخاطر مثل أوامر وقف الخسارة.

أيضًا، الأرباح/الخسائر غير المحققة لا تؤثر على رصيدك النقدي الفعلي حتى يتم إغلاق المركز. هذا يعني أن حقوق ملكية حسابك تشمل الأرباح أو الخسائر غير المحققة، لكن النقد المتاح لديك يظل دون تغيير حتى التسوية.

الأسئلة المتعلقة التي يبحث عنها الناس غالبًا:
– ما الفرق بين الأرباح المحققة وغير المحققة؟
– كيف تحسب الأرباح غير المحققة في تداول الأسهم؟
– هل تؤثر الأرباح غير المحققة على الضرائب؟
– هل يمكن خصم الخسائر غير المحققة من الضرائب؟
– كيف تدير المخاطر مع الخسائر غير المحققة؟

في الختام، تعتبر الأرباح/الخسائر غير المحققة مفهومًا أساسيًا يجب على كل متداول فهمه. فهي تمثل النتيجة المحتملة لصفقاتك المفتوحة لكنها قد تكون متقلبة وغير مؤكدة. فهم كيفية حسابها، والاعتراف بحدودها، يساعدك على اتخاذ قرارات أفضل وتجنب الأخطاء الشائعة في التداول.