صفقة الارتداد إلى المتوسط هي مفهوم شائع بين المتداولين والمستثمرين يعتمد على فكرة أن أسعار أو عوائد الأصل تميل إلى العودة، أو التحرك مرة أخرى، نحو متوسطها طويل الأجل مع مرور الوقت. ببساطة، إذا انحرف سعر سهم أو زوج عملات أو مؤشر بشكل كبير عن متوسطه التاريخي، هناك ميل لأن يعود هذا السعر في النهاية إلى ذلك المستوى المتوسط. هذا السلوك يستند إلى الاعتقاد بأن الأسواق ليست فعالة تمامًا وأن ردود الفعل المبالغ فيها أو المنخفضة مؤقتًا تخلق فرصًا لتحقيق الربح.

في جوهرها، تفترض استراتيجية الارتداد إلى المتوسط أن التحركات السعرية القصوى غالبًا ما تكون غير مستدامة. على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر سهم بشكل كبير فوق نطاق تداوله المعتاد، قد يتوقع متداولو الارتداد إلى المتوسط حدوث تراجع. وعلى العكس، قد يشير الانخفاض الحاد تحت السعر المتوسط إلى فرصة شراء مع توقع ارتداد السعر. هذا يتناقض مع استراتيجيات متابعة الاتجاه، التي تفترض أن الأسعار ستستمر في التحرك في اتجاهها الحالي.

يمكن التعبير عن مفهوم الارتداد إلى المتوسط رياضيًا. إحدى الطرق الشائعة هي حساب المتوسط المتحرك لسعر الأصل خلال فترة معينة. يحدث إشارة الارتداد إلى المتوسط عندما ينحرف السعر عن هذا المتوسط بما يتجاوز حدًا معينًا. صيغة بسيطة لتداول الارتداد إلى المتوسط يمكن أن تكون:

Price Deviation = Current Price – Moving Average

إذا تجاوز انحراف السعر حدًا إيجابيًا أو سلبيًا معينًا (غالبًا ما يتم تحديده باستخدام الانحرافات المعيارية)، قد يتخذ المتداولون موقفًا معاكسًا—البيع عندما تكون الأسعار مرتفعة بشكل غير عادي والشراء عندما تكون منخفضة بشكل غير عادي.

على سبيل المثال، خذ مؤشر S&P 500. افترض أن المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا لمؤشر S&P 500 هو 4000 نقطة. إذا قفز المؤشر فجأة إلى 4200 نقطة، قد يفسر متداول الارتداد إلى المتوسط هذا الارتفاع بمقدار 200 نقطة على أنه تمدد مفرط، متوقعًا أن السعر سيعود في النهاية إلى مستوى أقرب إلى 4000. وعلى العكس، إذا انخفض المؤشر إلى 3800 نقطة، قد يشتري المتداول متوقعًا ارتداد السعر. غالبًا ما يتم دمج هذا النهج مع مقاييس التقلب، مثل Bollinger Bands، التي تستخدم الانحرافات المعيارية حول المتوسط المتحرك لتحديد مستويات السعر القصوى.

يمكن رؤية مثال واقعي للارتداد إلى المتوسط في تداول الفوركس. زوج العملات EUR/USD غالبًا ما يتقلب حول سعر صرف متوسط طويل الأجل. افترض أن الزوج يتداول عادة حول 1.1000 لكنه يقفز فجأة إلى 1.1300 بسبب معنويات السوق قصيرة الأجل. قد يبيع متداول الارتداد إلى المتوسط الزوج على المكشوف، مراهنًا على أنه سيعود نحو 1.1000 خلال الأيام أو الأسابيع القادمة.

بينما يمكن أن يكون تداول الارتداد إلى المتوسط فعالًا، هناك أخطاء شائعة يجب الحذر منها. أحد المفاهيم الخاطئة الرئيسية هو افتراض أن الأسعار ستعود دائمًا بسرعة أو أن المتوسط نفسه ثابت. في الواقع، يمكن أن تستمر الأسواق في الاتجاه بقوة لفترات طويلة، مما يؤدي إلى انحراف الأسعار عن المتوسطات التاريخية لفترة أطول مما هو متوقع. هذا قد يؤدي إلى خسائر إذا دخل المتداولون في صفقات الارتداد إلى المتوسط مبكرًا جدًا.

خطأ آخر هو الاعتماد فقط على انحراف السعر دون النظر إلى السياق الأوسع للسوق أو العوامل الأساسية. على سبيل المثال، قد يكون السهم مقومًا بأقل من قيمته بسبب تغير في توقعات نموه، مما يعني أن “المتوسط” يتغير بدلاً من أن تكون الأسعار متباعدة مؤقتًا. لذلك، غالبًا ما يُفضل استخدام استراتيجيات الارتداد إلى المتوسط جنبًا إلى جنب مع مؤشرات أخرى أو التحليل الأساسي.

أسئلة شائعة يطرحها المتداولون تشمل: “كيف تحدد فرصة الارتداد إلى المتوسط؟”، “ما هي الأطر الزمنية الأفضل لتداول الارتداد إلى المتوسط؟”، و”هل يمكن أن يعمل الارتداد إلى المتوسط في الأسواق ذات الاتجاه القوي؟” عمومًا، الأطر الزمنية الأقصر والأسواق ذات النطاق المحدود تكون أكثر ملاءمة لاستراتيجيات الارتداد إلى المتوسط، بينما قد تتطلب الأسواق ذات الاتجاه القوي أساليب مختلفة.

باختصار، صفقة الارتداد إلى المتوسط تنطوي على المراهنة على أن سعر الأصل سيتحرك مرة أخرى نحو متوسطه التاريخي بعد أن ينحرف بعيدًا جدًا. وبينما يمكن أن تكون استراتيجية قيمة لتحديد نقاط الدخول والخروج، يجب على المتداولين الحذر من الاتجاهات المستمرة والظروف السوقية المتغيرة التي قد تغير المتوسط نفسه.