العائد الحقيقي: فهم العائد الحقيقي على الاستثمار

عند تقييم عوائد الاستثمار، من الضروري النظر إلى ما هو أبعد من العائد الاسمي وفهم العائد الحقيقي. يشير مصطلح “العائد الحقيقي” إلى العائد الفعلي الذي يحققه المستثمر بعد احتساب التضخم. بينما يمثل العائد الاسمي النسبة المئوية للربح بناءً على القيمة الاسمية للاستثمار، يقوم العائد الحقيقي بتعديل هذا الرقم ليعكس فقدان القوة الشرائية الناتج عن ارتفاع الأسعار مع مرور الوقت. هذا التمييز ضروري للمتداولين والمستثمرين الذين يرغبون في قياس واقعي لأرباحهم.

بعبارات بسيطة، يجيب العائد الحقيقي على السؤال: “كم أربح فعليًا بعد أن يأكل التضخم من عوائدي؟”

الصيغة:
Real Yield = Nominal Yield – Inflation Rate

على سبيل المثال، إذا قدم السند عائدًا اسميًا بنسبة 6% لكن التضخم بلغ 2%، فإن العائد الحقيقي يكون 4%. هذا يعني أنه بالرغم من تحقيق 6% على الورق، فإن القوة الشرائية المكتسبة الفعلية هي فقط 4%. يساعد فهم هذا المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر وعيًا، خاصة خلال فترات التضخم المرتفع.

العائد الحقيقي مهم بشكل خاص في تداول الدخل الثابت، مثل السندات الحكومية أو سندات الشركات. ومع ذلك، فهو ذو صلة أيضًا بالمتداولين في سوق الفوركس (FX)، وعقود الفروقات (CFDs)، والمؤشرات، والأسهم، حيث يؤثر التضخم على القيمة الحقيقية للعوائد.

خذ مثالًا واقعيًا يتعلق بتداول الأسهم. افترض أن مستثمرًا يشتري أسهمًا في شركة متوقعًا عائدًا توزيعيًا (عائد اسمي) بنسبة 5%. إذا كان التضخم 3%، فإن العائد الحقيقي يكون فقط 2%. وإذا ارتفع التضخم فجأة إلى 6%، يصبح العائد الحقيقي سلبيًا (-1%)، مما يعني أن المستثمر يفقد القوة الشرائية فعليًا رغم تلقيه توزيعات الأرباح. غالبًا ما يدفع هذا السيناريو المتداولين إلى إعادة تقييم محافظهم أو البحث عن أصول تحمي من التضخم، مثل السلع أو السندات المرتبطة بالتضخم.

الأخطاء والمفاهيم الخاطئة الشائعة حول العائد الحقيقي تشمل الخلط بينه وبين العائد الاسمي أو تجاهل التضخم تمامًا. يركز العديد من المتداولين فقط على العوائد الاسمية، متجاهلين كيف يقلل التضخم من الأرباح الفعلية. خطأ شائع آخر هو افتراض أن العائد الحقيقي ثابت؛ في الواقع، يتقلب مع تغير مستويات التضخم وظروف السوق.

غالبًا ما يبحث الناس عن مواضيع ذات صلة مثل “كيفية حساب العائد الحقيقي”، “الفرق بين العائد الاسمي والعائد الحقيقي”، أو “تأثير التضخم على عوائد الاستثمار”. تبرز هذه الاستفسارات أهمية فهم العائد الحقيقي لتحليل الاستثمار بدقة وصياغة استراتيجيات مناسبة.

باختصار، يوفر العائد الحقيقي صورة أوضح لربحية الاستثمار من خلال احتساب التضخم. بالنسبة للمتداولين والمستثمرين، فإن متابعة العوائد الحقيقية يمكن أن تساعد في تجنب المفاجآت ومزامنة خيارات الاستثمار بشكل أفضل مع الأهداف المالية، خاصة في بيئات اقتصادية متقلبة.