يمثّل مجمل الربح (Gross Profit) أحد أبرز المؤشرات المالية التي يواجهها المتداولون والمستثمرون عند تحليل أداء الشركات. في جوهره، يشير مجمل الربح إلى الفارق بين الإيرادات وتكلفة البضاعة المباعة (COGS). وبصياغة أبسط، يقيس هذا المؤشر مقدار ما تحققه الشركة من أموال من أنشطتها الأساسية قبل احتساب النفقات الأخرى مثل المصاريف التشغيلية والضرائب أو مدفوعات الفائدة.

⸻

الصيغة:
Gross Profit = Revenue – Cost of Goods Sold (COGS)

تمثّل الإيرادات إجمالي الدخل المتحقق من بيع السلع أو الخدمات، بينما تتضمن تكلفة البضاعة المباعة جميع التكاليف المباشرة المرتبطة بإنتاج تلك السلع أو الخدمات، مثل المواد الخام، والعمالة، والمصاريف الصناعية المباشرة. يعطي مجمل الربح فكرة أوّلية عن مدى كفاءة الشركة في إنتاج منتجاتها وبيعها، مما يجعله مؤشرًا مهمًا للمتداولين الذين يحللون الأسهم أو غيرها من الأصول.

⸻

وبالنسبة لمن يتداولون الأسهم أو عقود الفروقات (CFDs) على أسهم الشركات، يساعد فهم مجمل الربح في تقييم الربحية والصحة التشغيلية للشركة. فعلى سبيل المثال، إذا كانت هناك شركة تكنولوجية تحقق إيرادات سنوية قدرها $1,000,000,000 وكانت تكلفة البضاعة المباعة لديها تبلغ $600,000,000، فإن مجمل الربح سيكون:

Gross Profit = $1,000,000,000 – $600,000,000 = $400,000,000

وهذا يعني أن الشركة تحتفظ بـ $400 مليون من مبيعاتها لتغطية النفقات الأخرى وتحقيق صافي الربح في نهاية المطاف. وغالبًا ما يشير ارتفاع هامش مجمل الربح (مجمل الربح مقسومًا على الإيرادات) إلى قوة تسعيرية أو كفاءة إنتاجية أعلى، وهو ما قد يجذب المستثمرين ويؤثر بشكل إيجابي على سعر السهم.

⸻

وفي عالم تداول المؤشرات أو سوق العملات (FX)، ورغم أن مجمل الربح يرتبط بصورة أوثق بالبيانات المالية للشركات، إلا أن المتداولين قد يستخدمونه كجزء من التحليل الأساسي الأشمل. فعلى سبيل المثال، عند تداول مؤشر مثل S&P 500، قد يساعد تحليل اتجاهات مجمل الربح للشركات الكبرى المكوّنة للمؤشر في فهم القوة أو الضعف الكامن خلف أداء المؤشر ككل.

⸻

أخطاء ومفاهيم شائعة:
1. الخلط بين مجمل الربح وصافي الربح: يخطئ المبتدئون أحيانًا في الاعتقاد بأن مجمل الربح يمثّل ربح الشركة النهائي. في الواقع، يأخذ صافي الربح في الاعتبار جميع النفقات التشغيلية والضرائب والفوائد والمصاريف الأخرى، بينما يُظهر مجمل الربح فقط كفاءة الإنتاج.
2. إهمال الفروق بين الصناعات: تختلف هوامش مجمل الربح من قطاع لآخر. فعلى سبيل المثال، تعمل شركات التجزئة عادةً بهوامش أقل بكثير من شركات البرمجيات. لذلك، يجب عدم مقارنة مجمل الربح بين قطاعات مختلفة دون مراعاة خصائص كل قطاع.
3. عدم متابعة تغيّرات COGS: قد يشير الارتفاع المفاجئ في تكلفة البضاعة المباعة إلى مشكلات في سلسلة التوريد أو ارتفاع تكاليف المواد الخام أو تراجع كفاءة الإنتاج. لذا يجب على المتداولين مراقبة علاقة COGS بالإيرادات لتوقّع تأثيرها المحتمل على الربحية.

⸻

وتشمل الأسئلة الشائعة المتعلقة بمجمل الربح:
“ما هو هامش مجمل الربح؟”
“كيف أحسب مجمل الربح؟”
“ما الفرق بين مجمل الربح وصافي الربح؟”
“ولماذا يعد مجمل الربح مهمًا في التداول؟”

⸻

وباختصار، يساعد مجمل الربح المتداولين على اتخاذ قرارات أكثر وعيًا عند تحليل أسهم الشركات أو قطاعات كاملة. فهو يقدم لمحة عن مدى قدرة الشركة على التحكم في تكاليف الإنتاج مقارنةً بمبيعاتها، مما يؤثر على قدرتها على تحقيق الأرباح واستدامة عملياتها. ورغم أن مجمل الربح لا يقدم الصورة الكاملة بمفرده، إلا أنه نقطة بداية ضرورية في التحليل المالي والاستراتيجيات التداولية.