العائد هو مفهوم أساسي في التداول والاستثمار يشير إلى الدخل الناتج من الاستثمار، ويُعبَّر عنه كنسبة مئوية من إما تكلفته أو قيمته السوقية الحالية. فهم العائد أمر حيوي للمتداولين والمستثمرين لأنه يوفر طريقة موحدة لتقييم القدرة على توليد الدخل من الأصول المختلفة، سواء كانت أسهمًا أو سندات أو أدوات مالية أخرى.

في جوهره، يقيس العائد العائد الذي تتلقاه من الاستثمار نسبةً إلى المبلغ الذي دفعته مقابله أو سعره الحالي. أكثر أنواع العائد شيوعًا تشمل عائد الأرباح للأسهم، وعائد السندات للأوراق المالية ذات الدخل الثابت، والعائد على النقد أو الأصول الأخرى التي تولد دخلاً. صيغة حساب العائد بسيطة:

Formula: Yield (%) = (Annual Income / Investment Value) × 100

حيث يشير “الدخل السنوي” إلى إجمالي الدخل الناتج عن الاستثمار خلال سنة واحدة — قد يكون هذا توزيعات أرباح، أو مدفوعات فوائد، أو أشكال أخرى من الدخل — و”قيمة الاستثمار” يمكن أن تكون إما سعر الشراء (تكلفة الأساس) أو السعر السوقي الحالي.

على سبيل المثال، لنفترض سهمًا يدفع توزيعات أرباح سنوية بقيمة 2 دولار للسهم ويتداول حاليًا بسعر 50 دولارًا للسهم. يتم حساب عائد الأرباح كالتالي:

Yield = (2 / 50) × 100 = 4%

هذا يعني أن المستثمر يكسب دخلًا بنسبة 4% نسبةً إلى السعر السوقي الحالي للسهم. يمكن أن يكون هذا العائد مفيدًا عند مقارنة إمكانات الدخل للأسهم، خصوصًا في القطاعات التي تشكل فيها التوزيعات جزءًا مهمًا من العائد الكلي.

في عالم الفوركس (FX) أو عقود الفروقات (CFDs)، يمكن أن يكون العائد ذا صلة أيضًا ولكن بطرق مختلفة قليلاً. على سبيل المثال، عند تداول أزواج العملات، قد يأخذ المتداولون في الاعتبار “الكاري” أو فرق سعر الفائدة بين العملتين. يمكن اعتبار هذا الكاري شكلاً من أشكال العائد لأن الاحتفاظ بعملة ذات سعر فائدة أعلى مقابل أخرى ذات سعر فائدة أقل يمكن أن يولد دخلًا مع مرور الوقت. وبالمثل، في تداول المؤشرات، بينما قد لا يدفع المؤشر نفسه توزيعات أرباح مباشرة، فإن الأسهم الأساسية غالبًا ما تفعل ذلك، والعائد الإجمالي للمؤشر هو اعتبار مهم للمستثمرين على المدى الطويل.

من المفاهيم الخاطئة الشائعة أن العائد الأعلى يعني دائمًا استثمارًا أفضل. في حين أن العائد العالي قد يشير إلى دخل قوي، إلا أنه قد يدل أيضًا على مخاطر أعلى. على سبيل المثال، قد يشهد سهم ذو عائد توزيعات أرباح مرتفع بشكل غير عادي انخفاضًا في السعر، مما يضخم نسبة العائد. قد يكون هذا علامة تحذير تشير إلى مشاكل في الشركة أو تخفيضات في التوزيعات في المستقبل. لذلك، يجب على المستثمرين دائمًا النظر في استدامة الدخل والصحة المالية العامة للاستثمار، وليس فقط رقم العائد وحده.

خطأ آخر يرتكبه المتداولون هو الخلط بين العائد والعائد الكلي. يركز العائد على مكون الدخل، لكن العائد الكلي يشمل أيضًا الأرباح أو الخسائر الرأسمالية الناتجة عن تغيرات السعر. على سبيل المثال، قد يكون للسند عائد 5%، ولكن إذا ارتفعت أسعار الفائدة وانخفض سعر السند، قد يكون العائد الكلي سلبيًا رغم الدخل المستلم.

غالبًا ما يبحث الناس عن استفسارات مرتبطة مثل “كيفية حساب عائد الأرباح”، “الفرق بين العائد والعائد الكلي”، أو “أفضل الأسهم ذات العائد العالي”. عند تحليل الاستثمارات، من المهم فهم هذه الفروقات لاتخاذ قرارات مستنيرة.

باختصار، العائد هو مقياس رئيسي يساعد المتداولين والمستثمرين على تقييم إمكانات الدخل لاستثماراتهم نسبةً إلى التكلفة أو القيمة السوقية. من خلال دمج تحليل العائد مع عوامل أساسية أخرى وظروف السوق، يمكن للمستثمرين إدارة المخاطر بشكل أفضل وتحسين محافظهم الاستثمارية.