المتوسط المتحرك المتغير (VMA) هو نوع من المتوسطات المتحركة المستخدمة في التحليل الفني، يقوم بضبط ثابت التنعيم الخاص به بشكل ديناميكي بناءً على تقلبات السوق. على عكس المتوسطات المتحركة التقليدية التي تستخدم عامل تنعيم أو فترة ثابتة، يستجيب المتوسط المتحرك المتغير لتغيرات ظروف السوق، مما يسمح للمتداولين بالتقاط الاتجاهات بشكل أفضل خلال بيئات التقلب المتغيرة.

في جوهره، يقوم المتوسط المتحرك بتنعيم بيانات السعر للمساعدة في تحديد الاتجاهات عن طريق تصفية “الضوضاء”. المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) تعطي وزنًا متساويًا لكل نقطة بيانات خلال فترة ثابتة، بينما المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) تعطي وزنًا أكبر للأسعار الحديثة، ويتم التحكم في ذلك بواسطة عامل تنعيم ثابت (غالبًا ما يُرمز إليه بألفا). الفرق الرئيسي مع المتوسط المتحرك المتغير هو أن ثابت التنعيم نفسه يتغير اعتمادًا على مستوى تقلبات السوق.

يمكن التعبير عن صيغة المتوسط المتحرك المتغير كما يلي:

VMA_t = VMA_{t-1} + α_t * (Price_t – VMA_{t-1})

هنا، α_t هو ثابت التنعيم المتغير في الزمن t، ويتراوح بين 0 و1. كلما زاد α_t، زادت حساسية المتوسط المتحرك للتغيرات السعرية الحديثة. عندما تكون التقلبات مرتفعة، يزداد α_t، مما يسمح لـ VMA بالتفاعل بسرعة أكبر مع تحركات السعر. وعلى العكس، خلال فترات السوق الهادئة ذات التقلبات المنخفضة، ينخفض α_t، مما ينعم المتوسط المتحرك لتقليل الإشارات الخاطئة.

إحدى الطرق الشائعة لتحديد α_t هي استخدام مقياس للتقلب مثل الانحراف المعياري أو متوسط المدى الحقيقي (ATR) خلال فترة نظر معينة. على سبيل المثال:

α_t = k * (Current Volatility / Max Volatility)

هنا، k هو عامل مقياس للحفاظ على α_t ضمن نطاق مناسب. تساعد هذه الطريقة التكيفية المتوسط المتحرك على البقاء ذا صلة في الأسواق ذات الاتجاهات والأسواق المتراوحة على حد سواء.

خذ مثالًا واقعيًا في سوق الفوركس: افترض أنك تتداول زوج العملات EUR/USD باستخدام VMA بفترة 20. خلال الفترات الهادئة، عندما تكون التقلبات منخفضة، قد يكون ثابت التنعيم α_t حوالي 0.1، مما يجعل VMA يتحرك بسلاسة ويصفّي التقلبات الطفيفة. خلال صدور الأخبار الاقتصادية أو الأحداث الجيوسياسية، ترتفع التقلبات، مما يرفع α_t إلى حوالي 0.3 أو أكثر. عندها يتفاعل VMA بشكل أسرع مع تحركات السعر، مما يساعدك على تحديد الاتجاهات الجديدة أو الانعكاسات قبل المتوسطات المتحركة ذات المعاملات الثابتة.

يمكن أن تكون هذه القابلية للتكيف مفيدة بشكل خاص عند التداول بأدوات متقلبة مثل عقود الفروقات على المؤشرات أو الأسهم المعرضة لتقلبات سعرية مفاجئة. على سبيل المثال، قد يعتمد متداول يراقب مؤشر S&P 500 على VMA لتجنب الإشارات الخاطئة خلال فترات التماسك منخفضة التقلب، وللالتقاط الانفجارات السعرية خلال فترات التقلب العالي.

على الرغم من مزاياه، غالبًا ما يسيء المتداولون فهم كيفية عمل VMA. من المفاهيم الخاطئة الشائعة أن VMA يقضي تمامًا على التأخير الزمني. بينما يقلل من التأخير خلال فترات التقلب العالي عن طريق زيادة الاستجابة، إلا أنه يظل مؤشرًا متأخرًا لأنه يعتمد على بيانات السعر السابقة. كما أن رد الفعل المفرط على ارتفاعات التقلب المفاجئة قد يؤدي إلى إنتاج إشارات خاطئة إذا أصبح ثابت التنعيم مرتفعًا جدًا.

خطأ آخر هو تعيين مقاييس تقلب أو عوامل مقياس غير مناسبة، مما قد يجعل VMA حساسًا جدًا أو بطيئًا جدًا. من المهم معايرة المعلمات بناءً على تقلب الأصل النموذجي وأفق المتداول الزمني.

غالبًا ما يبحث الناس عن مواضيع ذات صلة مثل “كيف يختلف المتوسط المتحرك المتغير عن EMA؟”، “أفضل مقياس تقلب لـ VMA”، أو “استخدام VMA لمتابعة الاتجاه”. فهم هذه التفاصيل يساعد المتداولين على دمج VMA بفعالية في استراتيجياتهم، مع تحقيق توازن بين الاستجابة والنعومة.

باختصار، المتوسط المتحرك المتغير هو أداة قوية تضبط حساسيتها بناءً على تقلبات السوق، تجمع بين فوائد التنعيم والقدرة على التكيف. عند استخدامه بشكل صحيح، يمكنه تحسين اكتشاف الاتجاه وتقليل الإشارات الخاطئة، لكنه يتطلب اختيارًا دقيقًا للمعلمات والوعي بتأخيره الكامن.