الميزانية العمومية هي واحدة من البيانات المالية الأساسية التي يستخدمها المتداولون والمستثمرون والمحللون لتقييم الصحة المالية للشركة في لحظة زمنية محددة. على عكس بيان الدخل، الذي يعرض الأداء خلال فترة زمنية، توفر الميزانية العمومية لقطة لما تملكه الشركة وما تدين به في تاريخ معين. وهي مقسمة إلى ثلاثة أقسام رئيسية: الأصول، الخصوم، وحقوق الملكية.

تمثل الأصول الموارد التي تتحكم بها الشركة والتي لها قيمة اقتصادية. وتشمل هذه الأصول المتداولة مثل النقد، الحسابات المدينة، والمخزون، بالإضافة إلى الأصول غير المتداولة مثل العقارات والمنشآت والمعدات. الخصوم هي التزامات الشركة أو ديونها، والتي يمكن أن تكون خصوماً متداولة مثل الحسابات الدائنة والقروض قصيرة الأجل، أو خصوماً طويلة الأجل مثل السندات المستحقة أو الرهون العقارية. تمثل حقوق الملكية المصلحة المتبقية في أصول الشركة بعد خصم الخصوم، مما يظهر بشكل أساسي حصة المساهمين.

المعادلة المحاسبية الأساسية التي تقوم عليها الميزانية العمومية هي:

Formula: Assets = Liabilities + Equity

يجب أن تتوازن هذه المعادلة دائماً لأن موارد الشركة إما ممولة عن طريق الاقتراض (الخصوم) أو من خلال استثمارات المالكين (حقوق الملكية).

بالنسبة للمتداولين، فهم الميزانية العمومية أمر حاسم في تقييم سهم أو أصل آخر لأنها تكشف عن استقرار الشركة المالي ومستوى المخاطرة. على سبيل المثال، ضع في اعتبارك متداولاً يحلل سهم شركة تقنية قبل الدخول في مركز CFD (عقد مقابل الفروقات). قد تظهر الميزانية العمومية مبلغاً كبيراً من النقد وقليلاً من الديون، مما يشير إلى أن الشركة مرنة مالياً وقادرة على تحمل فترات الركود. وعلى العكس، قد تكون الشركة التي تحمل ديوناً كبيرة مقارنة بالأصول أكثر خطورة، خاصة في الأسواق المتقلبة.

مثال واقعي هو الميزانية العمومية لشركة Tesla في السنوات الأخيرة. استثمرت Tesla بشكل كبير في مرافق الإنتاج الجديدة والتقنيات، وهو ما ينعكس في زيادة أصول العقارات والمعدات. في الوقت نفسه، جمعت Tesla رأس المال من خلال كل من الديون وحقوق الملكية، مما أثر على أقسام الخصوم وحقوق المساهمين. يجب على المتداولين الذين ينظرون إلى سهم Tesla أو المؤشرات المرتبطة بها تحليل هذه المكونات في الميزانية العمومية لفهم كيفية تمويل الشركة للنمو وإدارة المخاطر.

من المفاهيم الخاطئة الشائعة حول الميزانية العمومية أن الشركة التي تمتلك قاعدة أصول كبيرة تكون بالضرورة صحية مالياً. هذا ليس صحيحاً دائماً. جودة الأصول مهمة—بعض الأصول، مثل المخزون القديم أو الآلات المستهلكة، قد لا تكون سهلة التحويل إلى نقد. وبالمثل، قد تمتلك الشركة أصولاً غير ملموسة كبيرة، مثل الشهرة التجارية أو براءات الاختراع، والتي قد يكون من الصعب تقييمها بدقة. خطأ آخر هو تجاهل توقيت الميزانية العمومية؛ لأنها تعكس نقطة زمنية واحدة فقط، فهي لا تظهر الاتجاهات أو ديناميكيات التدفق النقدي، والتي هي أيضاً مهمة بنفس القدر.

غالباً ما يبحث الناس عن استفسارات ذات صلة مثل “كيفية قراءة الميزانية العمومية للتداول”، “تحليل الميزانية العمومية لاختيار الأسهم”، أو “الفرق بين الميزانية العمومية وبيان الدخل”. فهم هذه الاختلافات وكيفية تفسير بنود الميزانية العمومية يمكن أن يمنح المتداولين ميزة. على سبيل المثال، ارتفاع النسبة الحالية (الأصول المتداولة مقسومة على الخصوم المتداولة) يمكن أن يشير إلى تحسن السيولة قصيرة الأجل، مما قد يدل على استثمار أقل خطورة.

باختصار، الميزانية العمومية هي أداة حيوية في مجموعة أدوات المتداول. فهي توفر نظرة واضحة ومنظمة على الوضع المالي للشركة من خلال إظهار ما تملكه، وما تدين به، والقيمة الصافية المنسوبة إلى المساهمين. وعند دمجها مع بيانات مالية أخرى ومعلومات السوق، يمكن أن تساعد المتداولين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة وإدارة المخاطر بفعالية.