تقرير تغير التوظيف ADP هو مؤشر اقتصادي رئيسي يراقبه المتداولون والمستثمرون عن كثب. يصدر شهريًا، ويوفر تقديرًا للتغير في التوظيف الخاص غير الزراعي في الولايات المتحدة. يستند هذا التقرير إلى بيانات الرواتب الفعلية التي تعالجها شركة ADP، وهي واحدة من أكبر مزودي خدمات الرواتب في البلاد. نظرًا لأن مستويات التوظيف تُعد مقياسًا حاسمًا للصحة الاقتصادية، فإن تقرير ADP غالبًا ما يؤثر على معنويات السوق وقد يؤدي إلى تحركات كبيرة في أسواق الفوركس، ومؤشرات الأسهم، وأسواق السلع.

فهم تقرير تغير التوظيف ADP

يقيس تقرير ADP التغير الصافي في عدد الأشخاص العاملين في القطاع الخاص، باستثناء الوظائف الحكومية. ويستند إلى بيانات الرواتب المجهولة المصدر من آلاف الشركات التي تستخدم خدمات معالجة الرواتب الخاصة بـ ADP، ويغطي مختلف الصناعات وأحجام الشركات. الرقم المبلغ عنه هو التغير الصافي الشهري، ويُظهر عدد الوظائف التي أضيفت أو فقدت مقارنة بالشهر السابق.

الصيغة (مفهوميًا):
ADP Employment Change = Total Private Sector Payrolls This Month – Total Private Sector Payrolls Last Month

يُبلغ عن هذا الرقم بالآلاف. على سبيل المثال، إذا أظهر التقرير +200، فهذا يعني إضافة 200,000 وظيفة جديدة في القطاع الخاص خلال الشهر.

لماذا يهتم المتداولون

يُعد نمو التوظيف مؤشرًا رائدًا على قوة الاقتصاد. عندما توظف الشركات عمالًا أكثر، فهذا يشير إلى توسع النشاط الاقتصادي، وزيادة الإنفاق الاستهلاكي، واحتمالية ارتفاع التضخم. وعلى العكس، يمكن أن تشير خسائر الوظائف إلى ضعف اقتصادي. بسبب ذلك، يمكن أن يؤثر تقرير ADP على قرارات التداول في عدة أسواق.

على سبيل المثال، في سوق الفوركس، غالبًا ما يؤدي تقرير تغير التوظيف ADP الأقوى من المتوقع إلى ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي. يتوقع المتداولون أن نمو التوظيف القوي قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى التفكير في تشديد السياسة النقدية لكبح التضخم. وعلى العكس، قد يؤدي تقرير أضعف إلى ضعف الدولار.

مثال تداول واقعي

لنأخذ تقرير ADP الصادر في يوليو 2023، والذي أظهر زيادة مفاجئة قدرها 324,000 وظيفة في القطاع الخاص مقارنة بتوقعات الاقتصاديين التي كانت حوالي 200,000. بعد صدور التقرير، تعزز مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بسرعة مع تسعير المتداولين لاحتمالية موقف أكثر تشددًا من الاحتياطي الفيدرالي. وبالمثل، انخفضت مؤشرات الأسهم مثل S&P 500 في البداية بسبب المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة، لكنها تعافت لاحقًا مع استيعاب المستثمرين للسياق الاقتصادي الأوسع.

المفاهيم الخاطئة والأخطاء الشائعة

من المفاهيم الخاطئة الشائعة التعامل مع تقرير ADP كبيان حاسم عن وضع التوظيف العام. من المهم أن نتذكر أن تقرير ADP يغطي فقط وظائف القطاع الخاص ويستبعد التوظيف الحكومي. بالإضافة إلى ذلك، فهو تقدير يستند إلى بيانات الرواتب من عملاء ADP، وليس مسحًا حكوميًا كاملاً مثل تقرير Nonfarm Payrolls (NFP) الرسمي الصادر عن مكتب إحصاءات العمل (BLS).

يقع العديد من المتداولين في خطأ المبالغة في الاعتماد على تقرير ADP وحده. على الرغم من أنه غالبًا ما يكون بمثابة معاينة مفيدة لتقرير NFP (الذي يصدر بعد يومين)، إلا أن الاختلافات بين التقريرين شائعة. قد يقلل تقرير ADP أحيانًا من تقدير أو يبالغ في تقدير مكاسب الوظائف بسبب اختلافات في المنهجية ومصادر البيانات.

خطأ آخر هو رد الفعل المندفع تجاه الرقم الرئيسي دون النظر في السياق الاقتصادي الأوسع أو التفاصيل المصاحبة مثل توزيع القطاعات. على سبيل المثال، قد يكون لنمو الوظائف القوي في القطاعات ذات الأجور المنخفضة تأثير أقل على توقعات التضخم مقارنة بالمكاسب في الصناعات ذات الأجور الأعلى.

الاستفسارات المتعلقة التي يبحث عنها المتداولون عادةً

– كيف يرتبط تغير التوظيف ADP بتقرير Nonfarm Payrolls؟
– ما تأثير تقرير ADP على أسواق الفوركس؟
– هل تقرير ADP مؤشر موثوق لتقرير الوظائف الرسمي؟
– كيف يتم التداول بناءً على إعلان تغير التوظيف ADP؟
– ما القطاعات التي تسهم أكثر في مكاسب وظائف ADP؟

في الختام، يُعد تقرير تغير التوظيف ADP أداة قيمة للمتداولين الذين يسعون لفهم مبكر لاتجاهات سوق العمل الأمريكي. وعلى الرغم من أنه لا ينبغي استخدامه بمفرده، فإن فهم تفاصيله وعلاقته بالبيانات الاقتصادية الأخرى يمكن أن يحسن قرارات التداول. مراقبة كيفية تفاعل الأسواق مع صدور تقرير ADP ومقارنته بالتوقعات يمكن أن تساعد المتداولين على توقع التقلبات المحتملة وتعديل استراتيجياتهم وفقًا لذلك.