مؤشر التمساح هو أداة تحليل فني شهيرة تم تطويرها بواسطة المتداول والمؤلف بيل ويليامز. يستخدم ثلاثة متوسطات متحركة ملساء، كل منها متزحزح بعدد معين من الأعمدة، لمساعدة المتداولين على التمييز بين الأسواق ذات الاتجاهات والأسواق المتذبذبة أو “النائمة”. يُعتبر المؤشر مفيدًا بشكل خاص لتحديد متى يبدأ السوق في الاتجاه (الاستيقاظ) ومتى يكون في حالة تجميع أو حركة جانبية (النوم).

المتوسطات المتحركة الثلاثة في مؤشر التمساح يُشار إليها غالبًا بـ “الفك”، “الأسنان”، و”الشفاه”. جميعها متوسطات متحركة ملساء (SMA) محسوبة على فترات زمنية مختلفة ومزاحة إلى الأمام بمقادير مختلفة لمساعدة في تصور زخم السوق واتجاه الاتجاه.

تفاصيل الخطوط كما يلي:

– الفك (الخط الأزرق): متوسط متحرك ملساء لفترة 13، مزاح للأمام بمقدار 8 أعمدة.
– الأسنان (الخط الأحمر): متوسط متحرك ملساء لفترة 8، مزاح للأمام بمقدار 5 أعمدة.
– الشفاه (الخط الأخضر): متوسط متحرك ملساء لفترة 5، مزاح للأمام بمقدار 3 أعمدة.

الصيغة لمتوسط متحرك ملساء (SMA) هي:

Smoothed MA at time t = (Previous Smoothed MA * (n – 1) + Price at t) / n

حيث n هي فترة التنعيم.

من خلال إزاحة هذه المتوسطات إلى الأمام، يخلق التمساح تمثيلًا بصريًا لدورات السوق. عندما تكون الخطوط الثلاثة متشابكة أو قريبة جدًا من بعضها، فهذا يشير إلى سوق “نائم” أو متذبذب. وعندما تبدأ الخطوط في الانفصال والاصطفاف بترتيب معين (الشفاه فوق الأسنان فوق الفك للاتجاه الصاعد، أو الفك فوق الأسنان فوق الشفاه للاتجاه الهابط)، يُقال إن التمساح “يستيقظ” أو “يتغذى”، مما يشير إلى سوق يتجه.

على سبيل المثال، اعتبر تداول زوج العملات EUR/USD. في فترة يعبر فيها شفاه التمساح (الأخضر) فوق الأسنان (الأحمر)، وتعبر الأسنان فوق الفك (الأزرق)، يشير هذا الاصطفاف إلى بداية اتجاه صاعد. قد يبحث المتداول حينها عن مراكز شراء، مستخدمًا المؤشر كدليل على تطور الاتجاه. وعلى العكس، إذا كانت الخطوط متشابكة لفترة طويلة، فهذا يشير إلى سوق متذبذب وقد تكون استراتيجيات متابعة الاتجاه أقل فعالية.

من المفاهيم الخاطئة الشائعة تفسير مؤشر التمساح كمولد إشارات مستقل للدخول والخروج. في الواقع، هو أفضل كأداة تصفية أو تأكيد. على سبيل المثال، الدخول في صفقات بناءً فقط على تباعد الخطوط دون مراعاة حركة السعر، الحجم، أو مؤشرات أخرى قد يؤدي إلى إشارات خاطئة. كما قد يتأخر المؤشر خلال الانعكاسات المفاجئة للسوق بسبب طبيعة المتوسطات المتحركة. لذلك، يمكن لتحسين توقيت الصفقات دمج التمساح مع مؤشرات الزخم أو التذبذب مثل RSI أو MACD.

خطأ شائع آخر هو تجاهل أهمية مرحلة “النوم”. يحاول العديد من المتداولين التداول خلال الفترة التي تكون فيها خطوط التمساح متقاربة، لكن هذا غالبًا ما يؤدي إلى خسائر لأن السوق يكون متذبذبًا وغير متوقع. من الأفضل عمومًا الانتظار حتى حدوث اختراق واضح أو انفصال في الخطوط قبل اتخاذ موقف.

الأسئلة المتعلقة التي يطرحها المتداولون غالبًا تشمل: “كيف تستخدم مؤشر التمساح في التداول اليومي؟”، “ما هي أفضل إعدادات لمؤشر التمساح؟”، و”هل يمكن لمؤشر التمساح التنبؤ بانعكاسات الاتجاه؟” الإعدادات القياسية (13، 8، 5 فترات مع إزاحات 8، 5، 3 أعمدة على التوالي) مستخدمة على نطاق واسع، لكن بعض المتداولين يضبطونها بناءً على تقلب الأصل أو الإطار الزمني. بينما يمكن للتمساح المساعدة في تحديد بداية الاتجاهات، فهو غير مصمم للتنبؤ بالانعكاسات الدقيقة ويجب استخدامه مع أدوات تحليلية أخرى.

باختصار، مؤشر التمساح هو أداة قيمة للتمييز بين الأسواق ذات الاتجاهات والأسواق المتذبذبة باستخدام ثلاثة متوسطات متحركة ملساء مزاحة. الفهم الصحيح واستخدام المؤشر يمكن أن يساعد المتداولين على تجنب الإشارات الخاطئة وتحسين توقيت استراتيجيات متابعة الاتجاه، خاصة عند دمجه مع طرق تحليل فني أخرى.