رسوم التحميل: فهم رسوم التبييت في التداول

عندما تحتفظ بمركز تداول يتجاوز إغلاق السوق اليومي، قد تواجه ما يُعرف برسوم التحميل. هذه الرسوم، التي تُسمى أحيانًا رسوم التمديد أو تكاليف التمويل الليلي، تعكس النفقات أو الدخل المرتبط بالحفاظ على مركزك طوال الليل. رسوم التحميل شائعة بشكل خاص في أسواق مثل الفوركس (FX)، وعقود الفروقات (CFDs)، والمؤشرات، وحتى الأسهم عند التداول بالهامش.

ما هي رسوم التحميل؟

رسوم التحميل هي رسوم تُطبق عندما يحتفظ المتداول بمركز مفتوح بعد انتهاء يوم التداول، عادةً طوال الليل. تنشأ هذه الرسوم غالبًا بسبب تكلفة تمويل المركز أو الفروق في أسعار الفائدة بين العملات في تداول الفوركس. ببساطة، تمثل هذه الرسوم تكلفة أو رصيد “حمل” المركز إلى يوم التداول التالي.

في تداول الفوركس، ترتبط رسوم التحميل ارتباطًا وثيقًا بالفارق في سعر الفائدة بين العملتين المشمولتين في زوج العملات. إذا احتفظت بعملة ذات سعر فائدة أعلى مقابل عملة ذات سعر فائدة أقل، فقد تكسب رصيدًا صغيرًا. وعلى العكس، إذا كان مركزك ينطوي على اقتراض عملة ذات سعر فائدة أعلى، فمن المحتمل أن تدفع رسومًا.

كيف يتم حساب رسوم التحميل؟

الصيغة العامة لحساب رسوم التحميل الليلية في تداول الفوركس هي:

Formula:
Carry-Over Charge = (Notional Value × Interest Rate Differential × Days Held) / 365

هنا، القيمة الاسمية هي حجم مركزك، وفارق سعر الفائدة هو الفرق بين أسعار الفائدة للعملتين المشمولتين. عدد الأيام المحتفظ بها غالبًا ما يكون واحدًا عند حساب رسوم التبييت.

بالنسبة لعقود الفروقات والمؤشرات، تمثل رسوم التحميل تكلفة اقتراض الأموال للحفاظ على المراكز الممولة بالرافعة المالية. وتعتمد هذه التكلفة عادةً على معدلات الإقراض بين البنوك الحالية بالإضافة إلى هامش الوسيط.

مثال عملي: رسوم التحميل في الفوركس

تخيل أنك تتداول زوج EUR/USD، وقررت الاحتفاظ بمركز شراء طوال الليل. لنفترض أن سعر الفائدة لمنطقة اليورو هو 0%، بينما سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هو 5%. بما أنك تقترض فعليًا الدولار الأمريكي لشراء اليورو، فإنك تدفع فرق سعر الفائدة.

إذا كان حجم مركزك 100,000 يورو، فقد يكون الحساب كالتالي:

Carry-Over Charge = (100,000 × (0% – 5%) × 1) / 365
= (100,000 × -0.05) / 365
= -5000 / 365 ≈ -13.70 USD

هذا يعني أنه سيتم خصم حوالي 13.70 دولارًا منك مقابل الاحتفاظ بالمركز طوال الليل. وعلى العكس، إذا كان لديك مركز تكسب فيه فرق سعر الفائدة، فقد تتلقى رصيدًا.

المفاهيم الخاطئة والأخطاء الشائعة

من المفاهيم الخاطئة الشائعة أن رسوم التحميل هي دائمًا رسوم تُدفع. في الواقع، اعتمادًا على المركز وأسعار الفائدة المعنية، يمكن للمتداولين أن يحصلوا على رصيد. وغالبًا ما يغفل المبتدئون هذا الأمر ويفترضون أن هذه الرسوم تزيد فقط من تكاليف التداول.

خطأ آخر هو عدم التحقق من توقيت وموعد انتهاء رسوم التبييت. لدى الوسطاء سياسات مختلفة بشأن موعد تطبيق هذه الرسوم. على سبيل المثال، يعتبر سوق الفوركس عادةً وقت التمديد عند الساعة 5 مساءً بتوقيت نيويورك، لكن هذا قد يختلف.

بالإضافة إلى ذلك، يفشل بعض المتداولين في حساب عطلات نهاية الأسبوع أو العطلات الرسمية عند حساب تكاليف التحميل. وبما أن الأسواق مغلقة، يتم عادةً مضاعفة رسوم التحميل لتلك الأيام (عادةً ما يكون التمديد ثلاثي في أيام الأربعاء لتغطية عطلة نهاية الأسبوع).

الاستفسارات المتعلقة التي يبحث عنها المتداولون غالبًا

– ما هي رسوم التمديد في تداول الفوركس؟
– كيف تُحسب رسوم التبييت في عقود الفروقات؟
– هل يمكن أن تكون رسوم التحميل إيجابية؟
– لماذا يفرض الوسطاء رسوم التبييت؟
– كيف أتجنب تكاليف التمويل الليلي؟

استراتيجيات إدارة رسوم التحميل

يجب على المتداولين الذين يخططون للاحتفاظ بالمراكز طوال الليل أن يأخذوا تكاليف التحميل في اعتبارهم كجزء من نفقات التداول الإجمالية. قد يختار البعض إغلاق المراكز قبل موعد الانتهاء لتجنب الرسوم، بينما قد يستخدم آخرون تداولات التحميل لكسب فروق أسعار الفائدة.

في الختام، فهم رسوم التحميل ضروري لإدارة التكلفة الحقيقية للتداول، خاصة في الأسواق الممولة بالرافعة المالية. يساعد الوعي بكيفية عمل هذه الرسوم المتداولين على اتخاذ قرارات مستنيرة وتجنب المفاجآت في حساباتهم.