YOY (السنة على السنة) هو مقياس مالي شائع الاستخدام يقارن رقمًا ماليًا معينًا أو مؤشر أداء من فترة معينة مع نفس الفترة في العام السابق. تساعد هذه الطريقة المتداولين والمستثمرين والمحللين على تقييم النمو والاتجاهات والتأثيرات الموسمية من خلال القضاء على التشوهات الناتجة عن التقلبات قصيرة الأجل. تعتبر مقارنات YOY مفيدة بشكل خاص في الأسواق مثل الأسهم، الفوركس، العقود مقابل الفروقات (CFDs)، والمؤشرات، حيث يمكن لفهم الاتجاهات الأساسية أن يؤثر على قرارات التداول.

مفهوم YOY بسيط: تأخذ مقياسًا ماليًا من الفترة الحالية وتقارنه بنفس المقياس من العام السابق. قد يكون هذا الإيرادات، الأرباح، مستويات الأسعار، أو بيانات مالية أخرى. الصيغة لحساب نمو أو تغير YOY هي:

الصيغة:
YOY Change (%) = [(Current Period Value – Prior Year Same Period Value) / Prior Year Same Period Value] × 100

على سبيل المثال، افترض أن سهمًا تقنيًا أعلن عن أرباح للسهم الواحد (EPS) بقيمة 3.50 دولار في الربع الأول من 2024، مقارنة بـ 3.00 دولار في الربع الأول من 2023. سيكون نمو YOY في EPS:

[(3.50 – 3.00) / 3.00] × 100 = (0.50 / 3.00) × 100 = 16.67%

يشير هذا الارتفاع بنسبة 16.67% في YOY إلى أداء أرباح أقوى، مما قد يدفع المتداولين إلى إعادة تقييم مراكزهم أو توقعاتهم للسهم.

في سوق الصرف الأجنبي (FX)، يمكن تطبيق YOY على المؤشرات الاقتصادية التي تؤثر على قوة العملة. على سبيل المثال، إذا أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة أن عدد الوظائف الجديدة التي تم إنشاؤها في أبريل 2024 هو 250,000، وكان نفس الشهر في 2023 قد شهد إضافة 200,000 وظيفة، فإن تغير YOY هو:

[(250,000 – 200,000) / 200,000] × 100 = 25%

قد يؤدي هذا الارتفاع بنسبة 25% إلى تعزيز الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى، مما يؤثر على استراتيجيات متداولي الفوركس.

أحد الأخطاء الشائعة عند استخدام تحليل YOY هو تجاهل الموسمية أو العوامل الخارجية التي تختلف من سنة لأخرى. على سبيل المثال، غالبًا ما تشهد شركات التجزئة زيادات كبيرة في المبيعات خلال مواسم العطلات. مقارنة مبيعات ديسمبر 2024 بشهر غير عطلة في 2023، أو مقارنة فترات تأثرت بأحداث استثنائية (مثل انهيار السوق أو جائحة)، قد يؤدي إلى استنتاجات مضللة. يجب على المتداولين دائمًا التأكد من أن الفترات التي تتم مقارنتها متكافئة وأخذ السياق الاقتصادي الأوسع في الاعتبار.

مفهوم خاطئ آخر هو افتراض أن التغير الإيجابي في YOY يعني دائمًا أداءً جيدًا. قد تظهر الشركة نموًا في الإيرادات على أساس YOY لكنها لا تزال تخسر المال إذا كانت التكاليف ترتفع بشكل أسرع. وبالمثل، قد يكون الانخفاض في YOY ناتجًا عن استثمارات استراتيجية تؤدي إلى مكاسب طويلة الأجل. لذلك، يجب النظر إلى مقاييس YOY جنبًا إلى جنب مع مؤشرات مالية أخرى للحصول على رؤية شاملة.

الاستفسارات المتعلقة غالبًا ما تشمل: “كيف تحسب نمو YOY؟”، “مقارنة YOY مع تحليل ربع على ربع (QoQ)”، و”ماذا يعني ارتفاع YOY للأسهم؟” يسعى المتداولون بشكل متكرر لفهم كيف يمكن لأرقام YOY أن تساعد في التنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية أو الصحة الاقتصادية.

باختصار، YOY أداة قيمة في التداول لقياس النمو وتحديد الاتجاهات من خلال مقارنة فترات متكافئة عبر السنوات. عند استخدامه بشكل صحيح، يمكن أن يوفر وضوحًا وسط تقلبات السوق، لكنه يتطلب النظر بعناية في الأنماط الموسمية والسياقات التجارية الأوسع. الجمع بين تحليل YOY ومقاييس أخرى ومعرفة السوق يعزز قدرة المتداول على اتخاذ قرارات مستنيرة.