تحمّل المخاطر هو مفهوم أساسي في الاستثمار والتداول يشير إلى قدرة الفرد واستعداده لتحمّل الخسائر أو تقلبات السوق في سبيل تحقيق عوائد محتملة. ببساطة، يقيس هذا المفهوم مقدار المخاطر المالية التي يمكن للمستثمر التعامل معها براحة دون الذعر أو اتخاذ قرارات متهورة. فهم تحمّل المخاطر الخاص بك أمر ضروري لأنه يؤثر بشكل مباشر على خياراتك الاستثمارية، وبناء محفظتك، وفي النهاية، على نجاحك المالي على المدى الطويل.

في جوهره، تحمّل المخاطر يتعلق بموازنة المقايضة بين المخاطر والعوائد. العوائد المحتملة الأعلى عادة ما تأتي مع مخاطر أكبر، مما يعني فرصة أكبر للخسائر. وعلى العكس من ذلك، تميل الاستثمارات ذات المخاطر المنخفضة إلى تقديم عوائد أكثر تواضعًا. تحديد تحمّل المخاطر الخاص بك يساعدك على اتخاذ قرار بشأن موقع استثماراتك على هذا الطيف.

غالبًا ما يُصنّف تحمّل المخاطر إلى ثلاثة مستويات عامة: محافظ، معتدل، وعدواني. المستثمر المحافظ يفضل الحفاظ على رأس المال ويقبل عوائد أقل لتجنب الخسائر الكبيرة. المستثمر المعتدل يمكنه تحمل بعض التقلبات لكنه لا يزال يسعى للنمو المستقر. المستثمر العدواني يشعر بالراحة مع تقلبات كبيرة من أجل فرصة تحقيق أرباح أعلى.

لا توجد صيغة واحدة تناسب الجميع لتحمّل المخاطر، لأنه يتأثر بعوامل شخصية مثل العمر، الدخل، الأهداف المالية، أفق الاستثمار، والطبيعة العاطفية. ومع ذلك، توجد بعض الأدوات الكمية والاستبيانات التي تساعد في تقديره، وغالبًا ما تتضمن أسئلة حول خسائر وأرباح افتراضية. على سبيل المثال، النهج الشائع هو تقييم أقصى نسبة خسارة يمكن للمستثمر تحملها دون البيع بدافع الخوف. ويمكن التعبير عن ذلك كالتالي:

Formula: Risk tolerance (%) = Maximum acceptable loss / Total investment amount × 100

على سبيل المثال، إذا كان المستثمر مستعدًا للمخاطرة بخسارة تصل إلى 5,000 دولار على محفظة بقيمة 50,000 دولار، فإن تحمّل المخاطر لديه سيكون 10%. معرفة هذا يساعد في توجيه قرارات تخصيص الأصول، مثل النسبة التي يجب تخصيصها للأسهم، السندات، أو ما يعادلها من نقد.

يمكن رؤية مثال عملي في تداول العملات الأجنبية (FX). لنفترض أن المتداول لديه حساب بقيمة 10,000 دولار وقرر تداول EUR/USD مع وقف خسارة محدد عند 2% من حسابه لكل صفقة. إذا كان تحمّل المخاطر لدى المتداول منخفضًا، فقد يحد من عدد الصفقات أو يقلل من حجم المراكز لتجنب تجاوز منطقة الراحة الخاصة به. وعلى العكس، قد يقبل المتداول ذو تحمّل المخاطر الأعلى وضع وقف خسارة عند 5% أو تحمل مراكز ذات رافعة مالية أكبر، سعيًا لتحقيق أرباح أكبر لكنه معرض لخسائر أكبر.

أحد الأخطاء الشائعة التي يرتكبها المستثمرون هو المبالغة في تقدير تحمّل المخاطر لديهم. خلال الأسواق الصاعدة، قد يبدو من السهل اتخاذ مراكز عدوانية، لكن عندما تصبح الأسواق متقلبة، قد يؤدي التأثير العاطفي للخسائر إلى البيع بدافع الذعر، مما يثبت الخسائر ويفوت فرص التعافي المحتملة. يُطلق على هذا التفاوت بين التحمل المُدرك والفعلي أحيانًا مصطلحي “القدرة على المخاطرة” مقابل “شهية المخاطرة”. تشير القدرة على المخاطرة إلى القدرة المالية على تحمل الخسائر دون تعريض الأهداف للخطر، بينما شهية المخاطرة هي الاستعداد العاطفي لقبول تلك الخسائر.

مفهوم خاطئ آخر هو الخلط بين تحمّل المخاطر واحتياج المخاطر. بينما تحمّل المخاطر يتعلق بالاستعداد والقدرة على قبول المخاطر، فإن احتياج المخاطر يتعلق بكمية المخاطر التي يجب عليك تحملها لتحقيق أهدافك المالية. على سبيل المثال، المستثمر الشاب الذي يدخر للتقاعد بعد 30 سنة لديه احتياج مخاطر أعلى لأنه يحتاج إلى النمو مع مرور الوقت، في حين أن المتقاعد قد يكون لديه احتياج مخاطر منخفض لأنه يفضل الحفاظ على رأس المال.

الاستفسارات ذات الصلة التي يبحث عنها الناس غالبًا تشمل: “كيفية حساب تحمّل المخاطر”، “استبيان تحمّل المخاطر”، “الفرق بين تحمّل المخاطر والقدرة على المخاطرة”، و”كيف يؤثر تحمّل المخاطر على استراتيجية الاستثمار”.

باختصار، التقييم الدقيق لتحمّل المخاطر الخاص بك أمر حيوي لبناء محفظة تتماشى مع أهدافك المالية وطبيعتك العاطفية. يساعد ذلك في منع اتخاذ قرارات متهورة أثناء تقلبات السوق ويعزز الانضباط على المدى الطويل. يمكن أن تساعد أدوات مثل الاستبيانات، محاكاة المحافظ التاريخية، والنصائح المهنية في فهم وتحسين تحمّل المخاطر لديك. تذكر، الأمر لا يتعلق بتجنب المخاطر تمامًا، بل بإدارتها بذكاء لتحسين العوائد مع الحفاظ على راحة البال.