متوسط المدى الحقيقي (ATR) هو مؤشر تحليل فني شائع الاستخدام مصمم لقياس تقلبات السوق. تم إنشاؤه بواسطة ج. ويلز وايلدر جونيور في أواخر السبعينيات، يساعد ATR المتداولين على فهم درجة حركة السعر خلال فترة معينة، بغض النظر عن الاتجاه. على عكس العديد من المؤشرات الأخرى التي تركز على اتجاهات السعر أو الزخم، يقيس ATR فقط مدى تقلب سعر الأصل، مما يجعله أداة قيمة لإدارة المخاطر وتحديد مستويات وقف الخسارة.

في جوهره، يحسب ATR “المدى الحقيقي” لكل فترة، والذي يأخذ في الاعتبار الفجوات والتحركات الحدية التي قد تفوتها نطاقات الارتفاع والانخفاض البسيطة. يُعرف المدى الحقيقي بأنه أكبر القيم الثلاث التالية:

1. أعلى سعر حالي ناقص أدنى سعر حالي
2. القيمة المطلقة لأعلى سعر حالي ناقص إغلاق سابق
3. القيمة المطلقة لأدنى سعر حالي ناقص إغلاق سابق

الصيغة:
True Range (TR) = max[(High – Low), |High – Previous Close|, |Low – Previous Close|]

عادةً ما يكون ATR نفسه متوسط متحرك لفترة n لقيم المدى الحقيقي. على سبيل المثال، الإعداد القياسي هو ATR لفترة 14 يومًا.

الصيغة:
ATR = (Previous ATR * (n – 1) + Current TR) / n

تساعد هذه العملية في تنعيم البيانات على تصفية القفزات القصيرة الأجل وتوفير مقياس أكثر استقرارًا للتقلبات مع مرور الوقت. تشير قيمة ATR الأعلى إلى زيادة التقلب، بينما يشير ATR الأقل إلى سوق أكثر هدوءًا.

لتوضيح ذلك، لنفترض أن متداولًا يراقب زوج العملات EUR/USD. لنفترض أن ATR لفترة 14 يومًا لزوج EUR/USD هو حاليًا 0.0050 (أو 50 نقطة). هذا يعني أن متوسط نطاق السعر اليومي حوالي 50 نقطة. إذا كان المتداول يحدد وقف خسارة لمركز قصير الأجل، فإن فهم هذا التقلب يساعد على تجنب وضع وقف الخسارة قريبًا جدًا، مما قد يؤدي إلى تفعيله بسبب تقلبات السعر العادية. بدلاً من ذلك، قد يحدد المتداول وقف الخسارة على مسافة أكبر من ATR لإتاحة مجال للتداول.

وبالمثل، في تداول الأسهم، لنفترض أن شركة Apple Inc. (AAPL) لديها ATR بقيمة 3.00 دولارات خلال آخر 14 يومًا. هذا يشير إلى أن متوسط حركة سعر Apple اليومية حوالي 3 دولارات. قد يستخدم المتداول الذي يخطط للدخول في صفقة تأرجح هذه المعلومة لوضع وقف الخسارة الخاص به خارج هذا النطاق لتجنب الخروج المبكر.

يستخدم العديد من المتداولين ATR أيضًا لتحديد حجم المراكز. من خلال دمج ATR، يمكن تعديل حجم الصفقات ليتناسب مع التقلب الحالي—أخذ مراكز أصغر خلال فترات التقلب العالي ومراكز أكبر عندما يكون السوق أكثر هدوءًا. تساعد هذه الطريقة في الحفاظ على مستويات مخاطرة متسقة.

تدور المفاهيم الخاطئة الشائعة حول ATR غالبًا حول تفسيره. يخطئ بعض المتداولين في استخدام ATR للتنبؤ باتجاه السعر، لكن ATR نفسه لا يشير إلى ما إذا كانت الأسعار سترتفع أو تنخفض—إنه يقيس فقط مدى حركة السعر. خطأ شائع آخر هو الاعتماد على قيم ATR عبر أصول مختلفة دون تعديل. نظرًا لأن ATR مقياس مطلق، فإن مقارنة قيم ATR بين سهم منخفض السعر وسهم مرتفع السعر مباشرة يمكن أن تكون مضللة. بدلاً من ذلك، يستخدم المتداولون أحيانًا ATR كنسبة مئوية من السعر لتطبيع التقلب.

غالبًا ما يبحث الناس عن استفسارات ذات صلة مثل “كيفية استخدام ATR لوقف الخسارة”، “إعدادات مؤشر ATR”، “ATR مقابل Bollinger Bands”، و”ATR لتداول اليوم”. تبرز هذه الاستفسارات التطبيقات العملية لـ ATR في إدارة خروج الصفقات، وتأكيد تغييرات التقلب، والتكامل مع مؤشرات أخرى.

باختصار، متوسط المدى الحقيقي هو مؤشر تقلب بسيط ولكنه قوي يساعد المتداولين على فهم ظروف السوق وإدارة المخاطر بفعالية. من خلال قياس المدى الحقيقي لحركات السعر وتنقية هذه القيم مع مرور الوقت، يقدم ATR صورة واضحة عن مدى تقلب سعر الأصل في المتوسط. عند استخدامه بشكل صحيح، يعزز إدارة الصفقات، خاصة في تحديد أوامر وقف الخسارة وتحديد حجم المراكز.