مؤشر القوة النسبية (RSI) هو مذبذب زخم شائع يستخدمه المتداولون على نطاق واسع لتحديد حالات الشراء المفرط والبيع المفرط في السوق. تم تطويره بواسطة ج. ويلز ويلدر في عام 1978، يساعد مؤشر RSI المتداولين على قياس سرعة وتغير تحركات السعر، مما يوفر رؤى حول احتمالات انعكاس الاتجاه أو استمراره.

في جوهره، يتأرجح مؤشر RSI بين 0 و 100. تقليديًا، تشير قيمة RSI فوق 70 إلى أن الأصل في حالة شراء مفرط، مما يعني أنه قد يكون من المتوقع حدوث تصحيح سعري أو تراجع. وعلى العكس من ذلك، يشير RSI أقل من 30 إلى أن الأصل في حالة بيع مفرط، مما يوحي بإمكانية حدوث ارتداد سعري أو انعكاس صعودي. ومع ذلك، فإن هذه المستويات ليست قواعد صارمة بل إرشادات، وغالبًا ما يقوم المتداولون بضبط هذه العتبات حسب الأصل أو ظروف السوق.

الصيغة المستخدمة لحساب RSI هي كما يلي:

Formula: RSI = 100 – (100 / (1 + RS))

حيث RS (القوة النسبية) = متوسط المكاسب خلال N فترة / متوسط الخسائر خلال N فترة.

عادةً، تكون الفترة الافتراضية (N) هي 14، مما يعني أن RSI يُحسب على مدى آخر 14 فترة تداول. يتم تنعيم متوسط المكاسب والخسائر باستخدام طريقة التنعيم لويلدر، وهي مشابهة لمتوسط الحركة الأسي.

لتوضيح ذلك، لنفترض أن متداولًا يحلل زوج العملات EUR/USD على الرسم البياني اليومي. لنفترض أنه خلال الـ 14 يومًا الماضية، كان متوسط المكاسب 0.0050 (أو 50 نقطة) ومتوسط الخسائر 0.0025 (25 نقطة). ستكون القوة النسبية RS = 0.0050 / 0.0025 = 2. باستخدام الصيغة:

RSI = 100 – (100 / (1 + 2)) = 100 – (100 / 3) ≈ 66.67

يشير RSI بحوالي 67 إلى قوة معتدلة، لكنه لم يصل بعد إلى حالة الشراء المفرط. إذا ارتفع RSI فوق 70، قد يبدأ المتداول بالبحث عن علامات تشير إلى احتمال انعكاس أو تماسك زوج EUR/USD قريبًا.

أحد الأمثلة الواقعية يتضمن مؤشر S&P 500 خلال الأشهر الأولى من عام 2021. بعد ارتفاع قوي، تجاوز RSI مستوى 70 عدة مرات، مما أشار إلى حالات شراء مفرط. استخدم بعض المتداولين هذا كإشارة لتضييق وقف الخسائر أو جني أرباح جزئية، متوقعين حدوث تراجع. بالفعل، شهد المؤشر تصحيحات قصيرة الأجل، مما أكد دور RSI في تسليط الضوء على احتمالات الإفراط في الشراء.

على الرغم من فائدته، لا يخلو RSI من العيوب. من المفاهيم الخاطئة الشائعة أن إشارات RSI تؤدي دائمًا إلى انعكاسات فورية. في الأسواق ذات الاتجاهات القوية، قد يبقى RSI في مناطق الشراء أو البيع المفرط لفترات طويلة. على سبيل المثال، في اتجاه صعودي قوي، قد يظل RSI فوق 70، والبيع فقط بناءً على ذلك قد يجعل المتداولين يفوتون المزيد من المكاسب. يُشار إلى هذه الظاهرة غالبًا بـ “بقاء RSI في منطقة الشراء المفرط” أو “تعلق RSI في مناطق الشراء/البيع المفرط”.

خطأ شائع آخر هو تجاهل إشارات التباعد. يحدث التباعد عندما يحقق السعر قمة أو قاعًا جديدًا، لكن RSI لا يؤكد هذا التحرك. يحدث التباعد الصعودي عندما يصل السعر إلى قاع جديد بينما يشكل RSI قاعًا أعلى، مما يشير إلى ضعف الزخم الهبوطي. أما التباعد الهبوطي فهو العكس. يتجاهل العديد من المتداولين هذه الإشارات الدقيقة، مما يفوت عليهم تحذيرات مبكرة قيمة لتغيرات الاتجاه.

غالبًا ما تُطرح أسئلة متعلقة مثل “ما هو إعداد RSI المناسب للتداول اليومي؟”، “كيف يمكن دمج RSI مع مؤشرات أخرى؟”، أو “هل يمكن استخدام RSI على جميع فئات الأصول؟” الجواب هو أنه بينما يعتبر RSI بفترة 14 هو الأكثر شيوعًا، يمكن أن تجعل الفترات الأقصر (مثل 7 أو 9) المؤشر أكثر حساسية، وهو ما قد يناسب المتداولين اليوميين. يمكن لتحليل RSI مع مؤشرات الحجم، المتوسطات المتحركة، أو تحليل الاتجاه أن يحسن من موثوقية الإشارات. يعمل RSI جيدًا عبر أصول متنوعة — الأسهم، الفوركس، السلع، والمؤشرات — لكن فهم الخصائص الفريدة لكل سوق أمر ضروري.

في الختام، يظل مؤشر القوة النسبية أداة قيمة للعديد من المتداولين. يوفر طريقة بسيطة لتقييم الزخم وتحديد نقاط التحول المحتملة. ومع ذلك، من المهم استخدام RSI في سياق متكامل مع طرق تحليل أخرى، وتجنب الاعتماد فقط على إشاراته. يمكن أن يساعد التعرف على حدوده والأخطاء الشائعة المتداولين على اتخاذ قرارات أكثر وعيًا وتحسين الأداء العام في التداول.