مؤشر التذبذب الحجمي هو أداة تحليل فني يستخدمها المتداولون لقياس الزخم وراء تحركات الأسعار من خلال مقارنة متوسطين متحركين مختلفين للحجم. ببساطة، يقيس الفرق بين متوسط حجم قصير الأجل ومتوسط حجم طويل الأجل، مما يساعد المتداولين على تحديد ما إذا كان الحجم في ازدياد أو تناقص مقارنة بسلوكه السابق. ونظرًا لأن الحجم غالبًا ما يسبق حركة السعر، فإن فهم اتجاهات الحجم يمكن أن يوفر رؤى قيمة حول تحركات السوق المحتملة.

المفهوم الأساسي وراء مؤشر التذبذب الحجمي بسيط: فهو يحسب الفرق بين متوسط حجم سريع (لفترة قصيرة) ومتوسط حجم بطيء (لفترة طويلة). أكثر المتوسطات المتحركة استخدامًا هي المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA)، لكن يمكن أيضًا تطبيق المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) حسب تفضيل المتداول.

الصيغة الخاصة بمؤشر التذبذب الحجمي هي:

Volume Oscillator = (Short-term Volume MA – Long-term Volume MA) / Long-term Volume MA × 100

ينتج عن ذلك قيمة مئوية تتذبذب فوق وتحت الصفر. عندما يكون المؤشر فوق الصفر، فهذا يشير إلى أن حجم الفترة القصيرة أكبر من حجم الفترة الطويلة، مما يوحي بزيادة الاهتمام بالشراء أو البيع. وعلى العكس، عندما ينخفض المؤشر تحت الصفر، فهذا يشير إلى تناقص الحجم مقارنة بالمتوسط طويل الأجل.

على سبيل المثال، قد يقوم متداول بتحليل سهم شركة تقنية ويحدد متوسط حجم 14 يومًا كمتوسط قصير الأجل ومتوسط حجم 28 يومًا كمتوسط طويل الأجل. إذا كان متوسط حجم 14 يومًا في يوم معين أعلى بكثير من متوسط 28 يومًا، سيكون مؤشر التذبذب الحجمي إيجابيًا، مما قد يشير إلى اهتمام تداول قوي ويؤكد اتجاه السعر.

من التطبيقات العملية هو اكتشاف احتمالات الاختراقات أو انعكاسات الاتجاه. إذا كان السعر يتحرك صعودًا لكن مؤشر التذبذب الحجمي بدأ في الانخفاض وسقط تحت الصفر، فقد يشير ذلك إلى ضعف الحجم وراء الارتفاع، محذرًا المتداولين من احتمال حدوث انعكاس أو تماسك. وعلى العكس، إذا كان السعر ينخفض لكن مؤشر التذبذب الحجمي تحول إلى إيجابي، فقد يدل ذلك على زيادة ضغط الشراء بالحجم مما قد يؤدي إلى تكوين قاع.

يمكن رؤية مثال واقعي في مؤشرات مثل S&P 500. خلال موجة صعود في السوق، ارتفاع مؤشر التذبذب الحجمي فوق الصفر يمكن أن يؤكد وجود حجم شراء قوي يدعم الحركة. على سبيل المثال، في فترة يكسر فيها S&P 500 مستويات جديدة، يشير ارتفاع مؤشر التذبذب الحجمي إلى أن الارتفاع مدعوم بحجم متزايد، مما يزيد من موثوقية اختراق السعر.

ومع ذلك، يجب على المتداولين الحذر من بعض المفاهيم الخاطئة والأخطاء الشائعة عند استخدام مؤشر التذبذب الحجمي. أولًا، قد تكون بيانات الحجم أقل موثوقية أو غير متوفرة في بعض الأسواق، خاصة في بعض الأوراق المالية خارج البورصة أو عقود الفروقات ذات السيولة المنخفضة، مما قد يؤدي إلى قراءات مضللة. ثانيًا، الاعتماد فقط على مؤشر التذبذب الحجمي دون النظر إلى حركة السعر أو مؤشرات أخرى قد يؤدي إلى إشارات خاطئة. زيادة الحجم لا تعني دائمًا استمرار السعر؛ أحيانًا يحدث حجم مرتفع خلال استنفاد السعر أو الاستسلام.

خطأ آخر هو اختيار فترات غير مناسبة للمتوسطات المتحركة. استخدام متوسطات قصيرة جدًا وطويلة جدًا قد ينتج إشارات مشوشة، بينما اختيار فترات متقاربة جدًا قد يقلل من حساسية المؤشر. غالبًا ما يجرب المتداولون أطوالًا مختلفة لإيجاد التوازن الذي يناسب أسلوب تداولهم وخصائص الأصل.

الاستفسارات المتعلقة التي يبحث عنها المتداولون غالبًا تشمل: “كيفية استخدام مؤشر التذبذب الحجمي في التداول؟”، “أفضل إعدادات لمؤشر التذبذب الحجمي”، “مقارنة مؤشر التذبذب الحجمي مع On-Balance Volume”، و”إشارات تباعد مؤشر التذبذب الحجمي.” فهم هذه العناصر يساعد المتداولين على دمج مؤشر التذبذب الحجمي بفعالية في أدوات التحليل الفني الخاصة بهم.

باختصار، مؤشر التذبذب الحجمي هو مؤشر قيم يبرز التغيرات في حجم التداول من خلال مقارنة متوسطين متحركين. عند استخدامه جنبًا إلى جنب مع حركة السعر وأدوات أخرى، يمكن أن يساعد في تأكيد الاتجاهات، توقع الاختراقات، واكتشاف الانعكاسات المحتملة. الوعي بحدوده وتطبيقه في السياق الصحيح سيجعله جزءًا أكثر موثوقية من استراتيجية التداول الخاصة بك.