العائد السنوي الفعلي (APY) هو مفهوم أساسي في التداول والاستثمار، خاصة عند التعامل مع منتجات الإيداع، عوائد الستيكينغ، أو أي أداة مالية تحقق فوائد أو مكافآت مركبة مع مرور الوقت. فهم APY يساعد المتداولين والمستثمرين على مقارنة العوائد بدقة بين فرص الاستثمار المختلفة من خلال احتساب تأثير التركيب.

في جوهره، يمثل APY معدل العائد السنوي الفعلي، والذي يشمل تأثير الفائدة أو المكافآت المركبة. على عكس معدل الفائدة البسيط الذي يأخذ في الاعتبار فقط رأس المال الأصلي، يأخذ APY في الحسبان الفائدة المكتسبة على الفوائد المتراكمة سابقًا. وهذا يجعل APY مقياسًا أدق لمقدار نمو الاستثمار خلال سنة.

الصيغة لحساب APY هي:

APY = (1 + r/n)^n – 1

حيث:
– r هو معدل الفائدة الاسمي (معبر عنه ككسر عشري)،
– n هو عدد فترات التركيب في السنة.

على سبيل المثال، إذا قدم حساب إيداع معدل فائدة اسمي 6% مركب شهريًا (n=12)، فإن APY سيكون:

APY = (1 + 0.06/12)^12 – 1 = (1 + 0.005)^12 – 1 ≈ 0.0617 أو 6.17%

وهذا يعني أن العائد السنوي الفعلي هو 6.17%، وهو أعلى قليلاً من المعدل الاسمي بسبب تأثير التركيب الشهري.

في سياق التداول، يُستخدم APY غالبًا لتقييم عوائد الستيكينغ في العملات الرقمية أو العوائد على بعض الأوراق المالية ذات الدخل الثابت. على سبيل المثال، إذا قام متداول بوضع أصول رقمية في بروتوكول تمويل لامركزي (DeFi) يقدم معدل فائدة اسمي 10% مركب يوميًا. باستخدام صيغة APY مع التركيب اليومي (n=365)، سيكون العائد السنوي الفعلي:

APY = (1 + 0.10/365)^365 – 1 ≈ 10.52%

وهذا يشير إلى أن أرباح المتداول ستكون أعلى قليلاً من 10% المعلنة بسبب التركيب اليومي.

من المفاهيم الخاطئة الشائعة حول APY هو الخلط بينه وبين APR (معدل النسبة السنوي). بينما يشمل APY تأثير التركيب، فإن APR هو معدل فائدة بسيط لا يأخذ في الاعتبار الفائدة على الفائدة. ينظر المتداولون عادة إلى APR عند تقييم تكاليف الاقتراض، في حين أن APY أكثر صلة بالاستثمارات والودائع التي تستفيد من التركيب.

خطأ شائع آخر هو تجاهل تكرار التركيب عند مقارنة العوائد. على سبيل المثال، قد يعلن حسابا توفير عن معدل فائدة اسمي 5%، لكن إذا كان أحدهما يركب ربع سنوي والآخر شهريًا، فإن APY الخاص بهما سيختلف. الحساب الذي يركب شهريًا سيحقق عائدًا فعليًا أعلى. لذلك، يجب دائمًا التحقق من تكرار التركيب لفهم العائد السنوي الحقيقي.

في عالم الفوركس أو العقود مقابل الفروقات (CFDs)، قد لا يكون APY ذا صلة مباشرة لأن هذه الأدوات عادة لا تدفع فوائد؛ بدلاً من ذلك، يركز المتداولون على الرافعة المالية وحركات الأسعار. ومع ذلك، بالنسبة للمؤشرات أو الأسهم التي تدفع توزيعات أرباح محتفظ بها لفترة، فإن فهم APY يمكن أن يساعد في تقدير العائد الإجمالي عند إعادة استثمار الأرباح. على سبيل المثال، إذا كانت الأسهم تدفع أرباحًا ربع سنوية يتم إعادة استثمارها، فإن APY سيعكس النمو المركب من كل من ارتفاع السعر وإعادة استثمار الأرباح.

غالبًا ما يطرح الناس أسئلة متعلقة مثل:

– كيف يختلف APY عن APR في التداول؟
– لماذا يهم تكرار التركيب بالنسبة لـ APY؟
– هل يمكن أن يكون APY سلبيًا؟
– كيف يتم حساب APY لستيكينغ العملات الرقمية؟

باختصار، APY هو مقياس قيم يدمج تأثيرات التركيب ليعطي صورة أوضح عن العائد السنوي الفعلي للاستثمار. بالنسبة للمتداولين والمستثمرين، يساعد التعرف على دور APY في تجنب التقليل أو المبالغة في تقدير العوائد، مما يؤدي إلى قرارات أكثر وعيًا عند مقارنة المنتجات المالية.