نمط الرأس والكتفين هو أحد أشهر وأوثق أنماط الرسم البياني التي يستخدمها المتداولون لتوقع احتمالية انعكاس الاتجاه. يظهر هذا النمط عادةً بعد اتجاه صعودي ممتد ويشير إلى أن السوق قد يكون على وشك التحول من صعودي إلى هبوطي. يتكون هذا النمط من ثلاثة قمم مميزة: كتفين أصغر على جانبي قمة أعلى في الوسط تُسمى الرأس.

لتصور هذا، تخيل مخطط سعر حيث يرتفع السعر ليشكل قمة (الكتف الأيسر)، ثم ينخفض، ثم يرتفع مرة أخرى ليشكل قمة أعلى (الرأس)، ثم ينخفض مرة أخرى، وأخيرًا يرتفع للمرة الثالثة ليشكل قمة تقارب الأولى (الكتف الأيمن)، قبل أن يبدأ حركة هبوطية. الخط الذي يربط القيعان بين هذه القمم يُسمى خط العنق. عندما يكسر السعر هذا الخط نزولًا بعد تكوين الكتف الأيمن، يتم تأكيد النمط ويشير إلى احتمال حدوث انعكاس.

غالبًا ما يستخدم المتداولون نمط الرأس والكتفين للدخول في مراكز بيع أو للخروج من صفقات شراء. يمكن تقدير الهدف السعري المتوقع بعد الكسر باستخدام الصيغة التالية:

Price Target = Neckline Level – (Head Peak – Neckline Level)

تقيس هذه الصيغة المسافة الرأسية من خط العنق إلى الرأس وتطرحها من نقطة كسر خط العنق، متوقعةً مدى انخفاض السعر.

على سبيل المثال، لنفترض سهم شركة تقنية كان في اتجاه صعودي، وبلغ ذروته عند 150 دولارًا (الكتف الأيسر)، ثم تراجع إلى 130 دولارًا (خط العنق)، ثم ارتفع إلى 170 دولارًا (الرأس)، ثم انخفض مرة أخرى إلى 130 دولارًا، وأخيرًا ارتفع إلى 150 دولارًا (الكتف الأيمن). بمجرد أن يكسر السعر خط العنق عند 130 دولارًا، يتوقع المتداولون انخفاضًا نحو 90 دولارًا، محسوبًا كالتالي: 130 – (170 – 130) = 90.

من الأمثلة الواقعية البارزة هو نمط الرسم البياني لمؤشر S&P 500 في عام 2020. بعد ارتفاع قوي في بداية 2020، حدد بعض المحللين نمط الرأس والكتفين الذي يشير إلى قمة محتملة. وعندما كسر المؤشر خط العنق، أشار ذلك إلى بداية تراجع كبير وسط مبيعات السوق بسبب جائحة كوفيد-19.

على الرغم من شعبيته، فإن نمط الرأس والكتفين ليس مضمونًا دائمًا. من الأخطاء الشائعة التي يرتكبها المتداولون هو الدخول في الصفقة مبكرًا جدًا، قبل أن يتم كسر خط العنق بشكل واضح. أحيانًا ينخفض السعر تحت خط العنق ثم يرتد بسرعة للأعلى – وهو كسر زائف. قد يؤدي ذلك إلى خسائر إذا لم تُدار أوامر وقف الخسارة بشكل صحيح. من المهم أيضًا تأكيد النمط باستخدام مؤشرات فنية أخرى مثل حجم التداول، الذي عادة ما ينخفض أثناء تكوين الكتف الأيمن ويرتفع عند الكسر.

خرافة أخرى هي أن الكتفين يجب أن يكونا متماثلين تمامًا أو متساويين في الارتفاع ليكون النمط صالحًا. في الواقع، يمكن أن يكون الكتفين غير متساويين، ولا يزال النمط صحيحًا طالما أن الشكل العام وكسر خط العنق يحدثان.

من الاستفسارات المتعلقة التي يبحث عنها المتداولون كثيرًا: “كيفية التداول بنمط الرأس والكتفين”، “الرأس والكتفين مقابل الرأس والكتفين المعكوس”، و”ما مدى موثوقية نمط الرأس والكتفين في تداول الفوركس”. النسخة المعكوسة من هذا النمط تشير إلى احتمال انعكاس صعودي وهي مهمة بنفس القدر في تداول الاتجاهات الهابطة.

باختصار، نمط الرأس والكتفين هو أداة قوية لاكتشاف انعكاسات الاتجاه، خاصة عند دمجه مع تحليل حجم التداول والكسر المؤكد. فهم تفاصيله وتجنب الدخول المبكر يمكن أن يساعد المتداولين على تحسين توقيتهم وإدارة المخاطر.