مؤشر ويليامز فيكس هو مؤشر فني شهير مصمم لمحاكاة سلوك مؤشر VIX، المعروف أيضًا باسم “مقياس الخوف”، باستخدام بيانات الأسعار للأوراق المالية أو المؤشرات الفردية. يقيس مؤشر VIX الأصلي توقعات السوق للتقلبات قصيرة الأجل بناءً على أسعار خيارات S&P 500. ومع ذلك، يتوفر مؤشر VIX فقط لمؤشر S&P 500، مما يحد من تطبيقه المباشر عبر أصول مختلفة. وهنا يأتي دور مؤشر ويليامز فيكس—حيث يوفر للمتداولين طريقة لتحديد فترات ارتفاع الخوف أو التقلب في السوق، والتي غالبًا ما تسبق قيعان محتملة للسوق، باستخدام حركة السعر فقط.

تم تطوير مؤشر ويليامز فيكس بواسطة لاري ويليامز، وهو يحاكي ارتفاعات التقلب من خلال تحليل العلاقة بين الأسعار الحالية وأدنى الأسعار الأخيرة. الفكرة الأساسية هي أن الخوف الشديد أو الذعر في السوق يسبب تحركات سعرية حادة، يمكن اكتشافها بواسطة المؤشر. عندما يرتفع المؤشر بشكل حاد، فهذا يشير إلى أن السوق يشهد تقلبًا عاليًا، مما قد يشير إلى فرصة شراء حيث قد تكون الأسعار قريبة من القاع.

الصيغة الخاصة بمؤشر ويليامز فيكس عادةً ما تكون كالتالي:

Williams VIX Fix = ((Highest High over N periods – Close) / Highest High over N periods) * 100

هنا، “Highest High over N periods” تمثل أعلى سعر خلال عدد محدد من الأيام (عادة 22 يوم تداول، أي حوالي شهر)، و”Close” هو سعر الإغلاق الحالي. يقيس المؤشر مدى بعد الإغلاق الحالي عن القمم الأخيرة. عندما يكون الإغلاق أقل بكثير من القمم الأخيرة، تزداد القيمة، مما يدل على ارتفاع الخوف أو التقلب.

غالبًا ما يستخدم المتداولون مؤشر ويليامز فيكس جنبًا إلى جنب مع أدوات أخرى مثل المتوسطات المتحركة أو مستويات الدعم والمقاومة لتأكيد الانعكاسات المحتملة. على سبيل المثال، قد يكون ارتفاع مؤشر VIX Fix متبوعًا بنمط شمعة صعودي إشارة شراء قوية.

يمكن رؤية مثال عملي على مؤشر ويليامز فيكس أثناء انهيار السوق في مارس 2020 بسبب جائحة كوفيد-19. شهدت العديد من المؤشرات والأسهم تقلبات شديدة خلال هذه الفترة. أظهر تطبيق مؤشر ويليامز فيكس على عقود S&P 500 الآجلة أو عقود الفروقات ارتفاعات واضحة مع وصول السوق إلى مستويات الذعر. وتمكن المتداولون الذين تعرفوا على هذه الارتفاعات كإشارات للخوف الشديد من توقع القيعان المحتملة والدخول في مراكز شراء قبل الارتداد الكبير الذي تلا ذلك.

ومع ذلك، هناك مفاهيم خاطئة وأخطاء شائعة يجب الانتباه لها عند استخدام مؤشر ويليامز فيكس. أولاً، هو ليس أداة توقيت بحد ذاته—فالارتفاعات في المؤشر تبرز التقلب لكنها لا تضمن انعكاسات فورية. يمكن أن تظل الأسواق متقلبة وهابطة لفترات طويلة، لذا فإن التأكيد باستخدام مؤشرات أخرى أو تحليل حركة السعر أمر ضروري. ثانيًا، يؤثر اختيار فترة النظر للخلف (N) بشكل كبير على حساسية المؤشر. قد تولد الفترة القصيرة الكثير من الإشارات الخاطئة، في حين قد تؤخر الفترة الطويلة التنبيهات المهمة.

يتساءل العديد من المتداولين أيضًا عن كيفية مقارنة مؤشر ويليامز فيكس بالمؤشر الفعلي VIX أو بمؤشرات تقلب أخرى مثل بولينجر باندز أو متوسط المدى الحقيقي (ATR). بينما يقرب مؤشر VIX Fix مستويات الخوف باستخدام بيانات الأسعار، إلا أنه ليس بديلاً مثاليًا لمؤشر VIX الذي يستخدم بيانات سوق الخيارات. ومع ذلك، فهو مرن وقابل للتطبيق على مجموعة واسعة من الأصول خارج S&P 500، بما في ذلك أزواج الفوركس والسلع والأسهم الفردية. وعلى عكس بولينجر باندز الذي يركز على الانحرافات المعيارية عن المتوسط المتحرك، يركز مؤشر VIX Fix تحديدًا على العلاقة بين القمم الأخيرة والإغلاقات الحالية، مما يجعله مؤشر تقلب فريد من نوعه.

باختصار، يعد مؤشر ويليامز فيكس أداة قيمة للمتداولين الذين يهدفون إلى تحديد قيعان السوق المحتملة من خلال إبراز ارتفاعات التقلب والخوف. من الأفضل استخدامه مع طرق التحليل الفني الأخرى، ويجب على المتداولين أن يكونوا واعين لحدوده والحاجة إلى ضبط المعلمات بشكل صحيح. يمكن أن يعزز فهم كيفية تفسير إشاراته ضمن السياق الأوسع للسوق قرارات التداول، خاصة في الظروف المتقلبة أو غير المؤكدة.